Analisis rasio mengubah informasi dari laporan keuangan tradisional ke angka statistik terperinci. Stakeholder sering menggunakan rasio untuk menentukan apakah perusahaan beroperasi lebih baik pada periode saat ini dibandingkan dengan periode akuntansi sebelumnya. Mengukur total liabilitas terhadap ekuitas menentukan penggunaan leverage keuangan perusahaan. Akuntan menyebut proses ini sebagai rasio hutang terhadap ekuitas.
Perbandingan
Rasio utang terhadap ekuitas membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang saham. Total liabilitas mewakili semua uang yang terutang pada bisnis di luar perusahaan. Dalam istilah lain, liabilitas adalah klaim terhadap aset perusahaan. Ekuitas pemegang saham adalah uang yang ditempatkan oleh investor ke perusahaan untuk menghasilkan pengembalian finansial dari dividen atau kenaikan harga saham.
Contoh
Suatu perusahaan memiliki $ 115.000 dalam total kewajiban dan $ 325.000 dalam ekuitas pemegang saham. Rasio hutang terhadap modal perusahaan adalah 0,35 berdasarkan angka-angka ini. Angka yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan pembiayaan utang yang agresif untuk menumbuhkan operasi perusahaan. Tidak ada standar tunggal untuk rasio hutang baik atau buruk terhadap ekuitas. Tujuan dari rasio ini adalah untuk membandingkan penggunaan utang dalam satu perusahaan dengan standar industri.
Keterbatasan
Rasio hutang terhadap ekuitas yang rendah tidak menunjukkan bahwa perusahaan beroperasi secara efisien.Rasio ini gagal untuk mempertimbangkan persyaratan pinjaman untuk hutang jangka panjang yang termasuk dalam total kewajiban perusahaan. Misalnya, pinjaman $ 25.000 yang termasuk dalam contoh di atas dapat memiliki tingkat bunga 18 persen dan pembayaran balon $ 5.000 diperlukan dalam dua tahun. Fitur-fitur pinjaman ini dapat sangat membatasi uang tunai perusahaan, yang tidak dipertimbangkan rasio ini.
Pertimbangan
Industri padat modal sering memiliki rasio hutang terhadap ekuitas yang lebih tinggi daripada industri lain. Ini normal karena perusahaan dengan persyaratan modal tinggi umumnya memerlukan uang untuk melakukan operasi atau terlibat dalam kegiatan penelitian dan pengembangan. Industri otomotif dan farmasi adalah contoh umum dari industri padat modal. Hasil rasio untuk industri ini dapat lebih dari 1,0 pada basis yang sering.
