Perusahaan menggunakan berbagai metrik keuangan untuk mengukur dan menilai kinerja operasi mereka. Metode umum terdiri dari membagi item biaya yang berbeda dari laporan laba rugi menjadi penjualan kotor dan membandingkan hasilnya dari waktu ke waktu untuk menilai biaya dan menjaga mereka tetap sejalan dalam perusahaan, dengan persaingan dan dalam industrinya. Analisis margin merupakan satu kategori dari jenis penilaian ini.
Penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) dan analisis margin EBITDA mengambil tingkat yang agak tinggi pada kinerja perusahaan tanpa terjebak dalam item baris pengeluaran individu pada laporan laba rugi. Ini juga mengevaluasi kinerja operasi perusahaan tanpa harus memperhitungkan dampak dari penyusutan non-tunai dan biaya amortisasi atau biaya bunga dari pembiayaan utang.
Kiat
-
Rumus untuk menghitung margin EBITDA perusahaan adalah: Margin EBITDA = EBITDA / Total Pendapatan.
Bagaimana Anda Menghitung EBITDA?
Untuk menghitung margin EBITDA, pertama-tama Anda harus menghitung EBITDA. Anda biasanya tidak akan menemukan EBITDA sebagai item baris pada laporan keuangan perusahaan, tetapi Anda dapat melakukan perhitungan EBITDA untuk sampai pada angka tersebut. Anda dapat mendekati ini dengan dua cara, dan keduanya menggunakan angka dari laporan laba rugi perusahaan.
Anda dapat mulai dengan pendapatan operasi perusahaan dan menambahkan kembali penyusutan dan amortisasi, yang keduanya merupakan pengeluaran non tunai, atau menggunakan formula EBITDA yang dimulai dengan laba bersih garis bawah perusahaan. Untuk angka pendapatan bersih Anda akan menambahkan kembali pajak, bunga, depresiasi dan amortisasi.
Apa itu EBITDA Margin?
Margin EBITDA perusahaan mengukur EBITDA sebagai persentase dari total pendapatannya. Anda dapat menggunakan rumus berikut untuk menghitung rasio atau margin EBITDA perusahaan:
EBITDA Margin = EBITDA / Total Pendapatan
Misalnya, katakan bahwa ABC Widgets, Inc. memiliki pendapatan penjualan tahunan sebesar $ 1 juta dan EBITDA sebesar $ 30.000. Anda akan menghitung margin EBITDA-nya sebagai berikut:
$ 30.000 / $ 1.000.000 = 30 persen margin EBITDA
Menggunakan metrik ini dapat memberi tahu Anda informasi yang lebih spesifik tentang perusahaan karena mengecualikan item pengeluaran yang tidak ada hubungannya dengan operasi aktual perusahaan.
Apa itu Margin EBITDA yang Baik?
Persentase margin EBITDA perusahaan dapat berubah dari waktu ke waktu dan terlihat sangat berbeda dari margin dari perusahaan di luar industrinya. Persentase dapat sangat bervariasi dari satu industri ke industri lainnya. Namun, secara umum, margin EBITDA yang “baik” akan menunjukkan bahwa perusahaan memiliki jumlah pendapatan yang baik setelah membayar semua biaya operasinya.
Untuk membandingkan margin yang baik untuk satu perusahaan tertentu, Anda akan menghitung margin untuk beberapa periode dan membandingkan, mencari periode waktu di mana perusahaan memiliki jumlah laba tertinggi, yang kemudian akan mengungkapkan margin EBITDA tertinggi. Anda juga perlu memeriksa statistik yang sama untuk perusahaan lain di industri subjek, terutama untuk para pesaingnya, untuk memahami apa yang memenuhi syarat sebagai margin yang kuat atau bagus.
Menafsirkan Hasil Margin
Investor menggunakan margin EBITDA atau jumlah dolar EBITDA sebagai ukuran kinerja operasi. Menerjemahkan keuntungan dolar ke dalam persentase persentase membuatnya lebih mudah untuk membandingkan perusahaan dalam suatu industri atau perusahaan dengan struktur hutang, peralatan atau tanda pajak yang berbeda.
Sebaliknya, margin EBITDA dapat mengecilkan karakteristik negatif tertentu, seperti beban utang yang besar atau pengeluaran yang berkelanjutan atau yang sering untuk peralatan yang mahal. Selain itu, beberapa perusahaan yang memiliki EBITDA yang berbeda secara substansial dari pendapatan bersih mereka mungkin memilih untuk hanya menyoroti EBITDA mereka karena itu membuat mereka terlihat lebih menguntungkan.
Prinsip akuntansi yang diterima secara umum tidak menentukan formula EBITDA tertentu yang harus dipatuhi oleh perusahaan. Ini berarti bahwa investor dapat membuat keputusan sendiri tentang apa yang termasuk EBITDA, dan perusahaan bahkan dapat memilih untuk memasukkan item tertentu dalam perhitungan EBITDA mereka dalam satu periode dan bukan yang berikutnya.
