Berinvestasi dalam bisnis adalah tentang menghitung risiko. Ketika Anda membeli obligasi perusahaan, atau meminjamkannya uang secara langsung, Anda perlu mengukur risiko kehilangan uang Anda dalam default perusahaan. Rasio risiko default adalah metrik langsung yang dirancang hanya untuk tujuan ini. Untuk sampai di nomor ini, Anda memerlukan beberapa informasi keuangan dasar yang harus tersedia, baik melalui laporan perusahaan atau melihat laporan saat ini.
Arus Kas Gratis
Hitung arus kas bebas perusahaan. Ini adalah laba bersih setelah pengeluaran, selain jumlah depresiasi, dikurangi pembayaran dividen kepada pemegang saham. Laporan keuangan perusahaan, termasuk laporan tahunan yang diajukan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa, harus mengungkapkan angka-angka ini. Anda juga dapat menemukan arus kas gratis yang dikutip dalam laporan penelitian independen yang tersedia online melalui situs web pialang. Arus kas adalah "pembilang" atau angka teratas dari perhitungan rasio risiko default.
Pembayaran Pokok
Tambahkan bersama semua pembayaran pokok yang disyaratkan atas pinjaman yang belum dibayar. Jangan sertakan pembayaran bunga atau prabayar apa pun, aktual atau diproyeksikan, dari pokok. Angka ini adalah penyebut persamaan. Bagilah arus kas bebas dengan pembayaran pokok tahunan untuk sampai pada rasio risiko default. Semakin tinggi rasio, semakin besar kemungkinan perusahaan akan dapat memenuhi pembayaran yang dijadwalkan.
Survei Peringkat
Periksa peringkat obligasi perusahaan. Obligasi perusahaan dinilai oleh tiga lembaga utama sesuai dengan kemampuan emiten untuk melakukan pembayaran reguler. Rasio risiko default adalah salah satu metrik penting risiko kredit yang masuk ke peringkat obligasi. Yang lainnya adalah rasio utang terhadap aset dan rasio cakupan bunga, yang merupakan laba bersih dibagi dengan pembayaran bunga tahunan.
Membandingkan dan kontras
Bandingkan rasio risiko default dengan obligasi lainnya dengan peringkat yang sebanding. Ini berfungsi sebagai "nilai apel untuk apel" Anda dari nilai ikatan; umumnya, semakin rendah peringkat dan semakin berisiko obligasi, semakin tinggi tingkat bunga yang akan dibayarkan. Keputusan investasi Anda harus didasarkan pada cakrawala waktu Anda, tingkat kenyamanan Anda dengan risiko dan campuran target saham, obligasi dan dana di seluruh portofolio Anda.
Pelajari Metrik Likuiditas Serupa
Pelajari juga rasio likuiditas perusahaan. Dua yang paling umum adalah rasio lancar - aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar - dan rasio cepat - aset lancar dikurangi persediaan, dibagi dengan kewajiban. Rasio sebelumnya mengungkapkan jika perusahaan dapat memenuhi semua kewajiban hari ini dengan aset yang dimilikinya; dengan mengecualikan persediaan, rasio cepat menawarkan standar kesehatan keuangan perusahaan yang jauh lebih keras. Bersama dengan rasio risiko default, metrik ini memberi Anda gambaran multilevel risiko berinvestasi di perusahaan yang diminati.
