Efek likuiditas, dalam ekonomi, merujuk secara luas pada bagaimana kenaikan atau penurunan ketersediaan uang mempengaruhi suku bunga dan pengeluaran konsumen, serta investasi dan stabilitas harga. Federal Reserve, badan utama yang mengendalikan ketersediaan uang di Amerika Serikat, menggunakan mekanisme seperti perubahan dalam jumlah uang yang disimpan bank dalam cadangan dan penjualan atau pembelian surat berharga untuk menciptakan efek likuiditas.
Suku bunga
Suku bunga, pada dasarnya biaya meminjam uang, naik turun berdasarkan jumlah total uang yang tersedia dalam sistem keuangan pada waktu tertentu. Jika suku bunga naik terlalu jauh karena keterbatasan uang dalam sistem, misalnya, itu dapat menyebabkan perlambatan ekonomi. Jika suku bunga jatuh terlalu jauh karena ketersediaan uang, risiko tingkat inflasi tidak sehat. Untuk memoderasi dua kemungkinan ini, Fed dapat membeli sekuritas untuk menambahkan uang yang tersedia ke dalam sistem atau menjualnya untuk menghilangkan uang dari sistem dengan tujuan mempertahankan suku bunga moderat.
Pengeluaran Konsumen
Meningkatnya suku bunga yang membuatnya lebih mahal untuk membiayai pembelian cenderung menyebabkan pembelian konsumen turun atau turun. Ini dapat membantu mencegah gelembung - pembengkakan cepat dalam properti atau harga saham yang diikuti oleh keruntuhan besar-besaran - dari pengembangan di sektor ekonomi tertentu, seperti perumahan. Sebaliknya, likuiditas yang lebih tinggi dan suku bunga yang lebih rendah memudahkan untuk membiayai pembelian. Efek likuiditas ini dapat membantu memacu pengeluaran konsumen dan menciptakan pertumbuhan dalam ekonomi resesi. The Fed menurunkan suku bunga setelah jatuhnya 2008 untuk tujuan menciptakan pengeluaran konsumen dan bisnis, meskipun hasilnya beragam.
Investasi
Seperti halnya pengeluaran konsumen, investasi bisnis sering kali naik atau turun berdasarkan suku bunga. Pada prinsipnya, suku bunga rendah mendorong bisnis untuk berinvestasi dalam infrastruktur dan merekrut karyawan tambahan karena biayanya lebih murah. Selain itu, ekspansi tersebut harus bertepatan dengan meningkatnya permintaan konsumen yang didorong oleh suku bunga yang lebih rendah. Ketika suku bunga naik, bisnis berinvestasi lebih hati-hati karena kenaikan suku bunga dapat menandakan perlambatan yang akan datang dalam pengeluaran konsumen. Meningkatnya suku bunga juga berfungsi sebagai pengecekan terhadap ekspansi bisnis dan industri yang tidak berkelanjutan.
Kestabilan harga
Stabilitas harga merupakan tujuan lain dari Federal Reserve. Dalam konteks ini, stabilitas harga, mengacu pada harga produk dan layanan yang naik dari waktu ke waktu. Tujuannya adalah agar harga-harga itu naik sejalan dengan laju pertumbuhan ekonomi. Jika harga naik lebih cepat daripada laju pertumbuhan ekonomi, itu membatasi kemampuan konsumen untuk membeli beberapa produk dan pertumbuhan ekonomi melambat. Jika harga naik lebih lambat dari tingkat pertumbuhan, itu menciptakan konsumsi berlebih yang tidak bisa dipertahankan dalam jangka panjang.
