Konsep risiko dan pengembalian keuangan merupakan aspek penting dari tanggung jawab inti manajer keuangan dalam bisnis. Secara umum, semakin besar risiko keuangan yang dihadapi bisnis, semakin besar peluangnya untuk pengembalian finansial yang lebih signifikan. Jelas ada pengecualian untuk ini, karena ada banyak contoh risiko irasional yang tidak datang dengan pengembalian yang tinggi.
Keriangan
Volatilitas mengacu pada cara harga untuk perubahan sekuritas tertentu selama periode waktu tertentu. Ini adalah pengukuran statistik yang mengukur perbedaan rata-rata antara harga dan harga rata-rata dalam periode waktu tertentu. Semakin besar volatilitas keamanan, semakin besar ketidakpastian. Manajer keuangan seringkali sangat peduli dengan volatilitas stok perusahaan tempat mereka bekerja dan juga saham apa pun yang mereka investasikan.
Risiko
Risiko terkait erat dengan volatilitas. Stok atau investasi yang fluktuatif berisiko karena ketidakpastian. Risiko, dalam hal ini, memang memiliki sisi positif karena ketidakpastian dapat diterjemahkan ke dalam pengembalian tinggi maupun pengembalian rendah.
Premium Risiko
Premium risiko mengacu pada konsep bahwa, jika semuanya sama, risiko yang lebih besar disertai dengan pengembalian yang lebih besar. Ini adalah konsep penting bagi manajer keuangan yang berharap dapat meminjam uang. Pemberi pinjaman akan melihat dengan cermat pada perusahaan untuk menentukan seberapa berisiko mereka percaya perusahaan itu dan akan mendasarkan keputusan mereka untuk meminjamkan kepada perusahaan itu pada tingkat risiko itu. Selain itu, jika pemberi pinjaman setuju untuk meminjamkan uang ke bisnis yang berisiko, mereka akan membutuhkan pengembalian yang lebih besar dalam bentuk suku bunga yang lebih tinggi.
Leverage Keuangan
Sebagian besar perusahaan dibiayai melalui hutang atau ekuitas. Pembiayaan ekuitas berasal dari pemegang saham, pemilik perusahaan. Para pemegang saham ini berbagi dalam pendapatan perusahaan dalam jumlah yang sebanding dengan investasi mereka. Pembiayaan hutang berasal dari lembaga pemberi pinjaman, dan, sementara perusahaan peminjam harus membayar pembayaran bunga secara teratur kepada pemberi pinjamannya, ia tidak perlu berbagi pendapatan dengan pemberi pinjaman. Untuk alasan ini, perusahaan dapat menggunakan hutang daripada ekuitas tambahan untuk membiayai operasinya dan memperbesar keuntungan sehubungan dengan investasi ekuitas saat ini. Pada saat yang sama, kerugian juga diperbesar melalui leverage keuangan ini. Ini adalah pertimbangan risiko / pengembalian mendasar dalam pendanaan perusahaan.
Risiko Tingkat Bunga
Selain investasi luar yang dilakukan oleh perusahaan, manajer keuangan juga menghadapi risiko lain. Misalnya, ketika menggunakan leverage keuangan, manajer keuangan harus khawatir tentang tingkat bunga yang dibayar perusahaan karena pembayaran bunga yang sesuai dapat memberikan tekanan signifikan pada arus kas perusahaan dan pada akhirnya dapat menyebabkan perusahaan default pada pinjamannya dan menyatakan kebangkrutan.
