Investor dapat menggunakan laba atas ekuitas (ROE) untuk membantu menghitung biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) perusahaan. WACC menunjukkan biaya yang dikeluarkan perusahaan untuk mendapatkan modal. Untuk menghitung WACC ketika Anda tahu ROE, Anda juga perlu mengetahui beberapa informasi lain di perusahaan. Informasi ini meliputi: tingkat retensi dividen, biaya ekuitas, biaya utang, dan tarif pajak efektif perusahaan. Misalnya, perusahaan memiliki ROE 20 persen, tingkat retensi dividen 21 persen, biaya ekuitas 10 persen, biaya utang 7 persen, dan tarif pajak efektif 30 persen.
Lipat gandakan ROE dengan tingkat retensi dividen. Dalam contoh, 0,2 kali 0,21 sama dengan 0,042. Beri label ini g. Tingkat retensi dividen adalah jumlah pendapatan yang tidak digunakan perusahaan untuk membayar dividen. Formula untuk tingkat retensi dividen adalah laba bersih dikurangi dividen - kemudian dibagi dengan laba bersih.
Tambahkan ROE ke g. Dalam contoh, 0,2 ditambah 0,42 sama dengan 0,242. Ini adalah Rs. ROE adalah laba atas ekuitas, jika Anda tidak tahu ROE maka Anda menghitung ROE dengan membagi dividen per saham dengan harga saham.
Tambahkan bersama biaya ekuitas ke biaya hutang untuk menemukan total biaya. Dalam contoh, 0,1 ditambah 0,07 sama dengan 0,17. Biaya ekuitas adalah jumlah pengembalian yang diinginkan pemegang saham jika ia memiliki ekuitas di perusahaan. Anda dapat menggunakan rumus dividen per saham tahun berikutnya dibagi dengan harga saham, lalu tambahkan tingkat pertumbuhan dividen. Biaya hutang adalah tingkat bunga yang dapat dipinjam perusahaan dari pemberi pinjaman.
Membagi biaya ekuitas dengan total biaya. Dalam contoh, 0,1 dibagi dengan 0,17 sama dengan 0,5882. Ini adalah bobot ekuitas.
Lipat gandakan Rs dengan bobot ekuitas. Ini adalah sisi ekuitas dari persamaan. Dalam contoh, 0,242 kali 0,5882 sama dengan 0,1423.
Kurangi tarif pajak dari 1. Ini adalah penghematan pajak untuk utang. Dalam contoh, 1 minus 0,3 sama dengan 0,7. Tarif pajak adalah tarif pajak efektif yang dibayar perusahaan atas semua pendapatan di sana. Formula untuk tarif pajak efektif adalah pajak yang dibayarkan dibagi dengan penghasilan kena pajak.
Bagilah biaya hutang dengan total biaya. Dalam contoh ini, 0,07 dibagi dengan 0,17 sama dengan 0,4118.
Lipat gandakan biaya hutang dengan bobot hutang dengan penghematan pajak atas hutang. Dalam contoh, 0,7 kali 0,4118 kali 0,07 sama dengan 0,0202. Ini adalah bagian utang dari persamaan.
Tambahkan bersama bagian ekuitas dari persamaan dan bagian hutang dari persamaan untuk menemukan WACC. Dalam contoh, 0,1423 plus 0,0202 sama dengan 0,1625 atau 16,25 persen.
