Bagaimana agen pemerintah dan analis industri mengevaluasi pasar tertentu untuk kemungkinan tanda-tanda monopoli atau pelanggaran undang-undang antimonopoli? Salah satu alat yang dirancang untuk menjelaskan masalah ini adalah Indeks Herfindahl. Ini adalah rumus matematika yang digunakan oleh pemerintah dan pakar industri untuk menilai konsentrasi perusahaan dalam industri atau pasar tertentu.
Kiat
-
Untuk menghitung Indeks Herfindahl, Anda harus mengetahui pangsa pasar untuk setiap perusahaan yang kompetitif di pasar yang bersangkutan. Kuadratkan pangsa pasar masing-masing perusahaan, lalu tambahkan bersama setiap hasil. Jumlah yang dihasilkan adalah Indeks Herfindahl.
Apa Indeks Herfindahl?
Pertama-tama, penting untuk memahami definisi dan fungsi indeks. Dalam konteks investasi dan bisnis, indeks hanyalah metrik atau indikator sesuatu. Secara umum, ini mengacu pada pengukuran perubahan dalam konteks investasi dan sekuritas.
Namun, dalam kasus ini, ini mengacu pada metrik yang mewakili konsentrasi industri. Tujuan dari Indeks Herfindahl adalah untuk menilai ukuran relatif atau komparatif dari perusahaan-perusahaan besar dalam industri atau pasar tertentu.
Anda juga dapat melihat Indeks Herfindahl (HI) yang dirujuk oleh nama lain, seperti indeks konsentrasi dan Indeks Herfindahl Hirschman (HHI) atau kadang-kadang skor HHI.
Apa Yang Diukur Indeks Herfindahl
Indeks Herfindahl memperhitungkan sejumlah faktor yang memberikan analis dan ahli pandangan yang lebih baik, lebih komprehensif tentang kesehatan pasar tertentu. Ketika pasar itu dihuni oleh banyak perusahaan besar, semuanya berukuran relatif sama, indeksnya akan mendekati atau mendekati nol. Di sisi lain, jika industri atau pasar tertentu didominasi oleh satu perusahaan, indeks akan secara dramatis lebih besar.
Indeks berbanding terbalik dengan jumlah perusahaan di pasar itu. Ini juga berbanding terbalik dengan perbedaan ukuran antara perusahaan-perusahaan itu.
Ini berarti bahwa semakin dekat suatu pasar adalah monopoli sejati, semakin besar pangsa pasar perusahaan itu. Sebagai contoh, mari kita asumsikan industri tertentu hanya memiliki bisnis yang layak, Smith Inc. Jika Smith Inc. adalah satu-satunya perusahaan yang aktif dalam industri itu, pangsa pasarnya akan 100 persen. Akibatnya, HI-nya akan menjadi 10.000.
Mari kita asumsikan skenario sebaliknya. Jika suatu industri memiliki ribuan perusahaan, masing-masing ukurannya kira-kira sama, HI akan mendekati nol. Skor HI mendekati nol akan menunjukkan pasar yang menikmati kondisi persaingan yang hampir ideal. Risiko monopoli seperti HI hampir nol.
Tentu saja, ada banyak ruang di antara dua contoh ekstrem ini. Departemen Kehakiman AS, dalam menganalisis potensi kasus monopoli dan antimonopoli, menganggap pasar apa pun dengan Indeks Herfindahl yang lebih rendah dari 1.500 berada dalam kondisi persaingan yang sehat.
DOJ AS juga menganalisis merger perusahaan untuk perubahan HI yang akan memicu merger. Jadi, misalnya, setiap merger yang akan menghasilkan perubahan dalam HI dari 200 poin atau lebih menimbulkan kekhawatiran antitrust yang serius bagi para analis dan penyelidik DOJ.
Pangsa Pasar vs. Indeks Herfindahl
Walaupun konsepnya mungkin mirip, pangsa pasar dan Indeks Herfindahl tidak sama, juga tidak mengukur hal yang sama.
Pangsa pasar adalah angka yang mewakili penjualan perusahaan tertentu sebagai persentase dari total penjualan untuk industri yang bersangkutan. Biasanya diukur dalam satu tahun atau periode waktu lain. Mengetahui pangsa pasar perusahaan memberi Anda gambaran seberapa besar perusahaan tertentu, relatif terhadap pesaingnya atau perusahaan lain di pasar atau jenis bisnis yang sama.
HI atau HHI menggunakan pangsa pasar dalam formulanya, tetapi tidak mengukur hal yang sama. HI melihat pasar secara keseluruhan, sementara pangsa pasar melihat secara khusus pada perusahaan individu di dalam pasar itu.
Cara Menghitung Indeks Herfindahl
Untuk menghitung Indeks Herfindahl, Anda harus mengetahui pangsa pasar untuk setiap perusahaan yang kompetitif di pasar yang bersangkutan. Kuadratkan pangsa pasar masing-masing perusahaan, lalu tambahkan bersama setiap hasil. Jumlah yang dihasilkan adalah Indeks Herfindahl.
Mari kita lihat contoh dengan angka. Bayangkan industri persediaan medis memiliki lima perusahaan dengan pangsa pasar yang berbeda-beda:
- ABC Corp dengan pangsa pasar 30 persen.
- XYZ Inc., juga dengan pangsa pasar 30 persen.
- Smith Co. dengan pangsa pasar 20 persen.
- Jones Inc. dengan pangsa pasar 15 persen.
- Underdog Corp dengan pangsa pasar 5 persen.
Untuk menghitung Indeks Herfindahl untuk industri ini, cukup kuadratkan masing-masing pangsa pasar, dinyatakan dalam desimal, lalu tambahkan hasilnya bersama-sama. Dengan kata lain: (0,30) ^ 2 + (0,30) ^ 2 + (0,20) ^ 2 + (0,15) ^ 2 + (0,05) ^ 2 = 0,245. Oleh karena itu, indeks Herfindahl untuk industri ini adalah 0,245. Karena pangsa pasar didominasi oleh tiga perusahaan teratas, dengan dua perusahaan bertanggung jawab atas 60 persen dari keseluruhan pasar, ada tingkat konsentrasi yang signifikan di pasar ini.
