Kewajiban dan Kebutuhan Perusahaan Asuransi
Perusahaan asuransi memberikan bantuan segera untuk banyak kemungkinan rendah tetapi kejadian yang tidak menguntungkan. Dengan demikian, strategi investasi dikembangkan untuk memaksimalkan pengembalian keuangan sesuai dengan kebutuhan uang tunai yang tidak teratur.
Ada dua bagian dari strategi ini. Bagian pertama adalah akumulasi cadangan atau biaya tahunan semua pelanggan yang disimpan atau dicadangkan untuk tanggal pembayaran yang diharapkan, tetapi tidak diketahui. Fase akumulasi berbeda untuk perusahaan asuransi yang berbeda. Selain itu, ada sebagian penghasilan yang berasal dari klaim yang tidak diizinkan atau tidak pernah diklaim. Sebagai contoh, perusahaan asuransi jiwa membayar tunjangan kematian yang jauh lebih dapat diprediksi daripada pembayaran asuransi badai sehingga kenaikan biaya premi tidak terlalu tidak menentu. Namun, prosesnya sama untuk semua perusahaan asuransi.
Kebijakan Investasi Memaksimalkan Strategi Perusahaan Asuransi
Pertanyaannya menjadi bagaimana perusahaan asuransi mengelola arus kas ketika ia menumpuk sehingga perusahaan asuransi menghasilkan uang melebihi dan di atas pengeluarannya yang berkelanjutan. Jawabannya adalah "mengambang" atau kemampuan untuk berinvestasi hasil secara bebas pajak saat sedang diakumulasi. Dari perspektif pajak, penting untuk diingat bahwa pendapatan yang diperoleh saat aset dalam cadangan tidak kena pajak sampai klaim dibayar. Perusahaan asuransi mendapat manfaat sepenuhnya dari reinvestasi pendapatan yang tidak dibayar selama ini.
Perusahaan asuransi jiwa berinvestasi bersama profil yang diharapkan dari kebutuhan uang tunai mereka. Ini berarti perusahaan asuransi menyimpan komponen uang tunai yang relatif kecil cukup untuk memenuhi klaim. Sisa uang diinvestasikan dalam obligasi dengan hasil yang cukup tinggi untuk menutupi pengeluaran dan kebutuhan uang tunai di masa depan. Ini menghalangi obligasi dengan imbal hasil yang lebih rendah seperti surat berharga negara Amerika Serikat yang mendukung obligasi korporasi dengan hasil lebih tinggi dan penempatan pribadi. Selain itu, sebagian besar dari hasil diinvestasikan dalam investasi ekuitas tahap awal terutama saham preferen di mana ada kemungkinan apresiasi modal selain pendapatan reguler. Strateginya adalah selalu memiliki penghasilan yang cukup untuk membayar klaim dan sisanya diinvestasikan untuk memaksimalkan total pengembalian.
Biaya Premium adalah Bagian dari Fungsi Tingkat Reinvestasi
Masalah penting untuk dipahami adalah bahwa biaya kebijakan untuk individu secara langsung terkait dengan pembayaran yang diharapkan kepada pemegang polis. Polis asuransi jiwa memiliki manfaat lebih lama dari reinvestasi pendapatan daripada polis badai. Jadi, lebih banyak pembayaran untuk kerugian harus berasal dari premi yang dibayarkan kepada perusahaan asuransi. Untuk rencana tunjangan kesehatan, periode investasi kembali sangat singkat dan float adalah bagian kecil dari penggantian yang dibayarkan.
