Regulator asuransi negara mewajibkan perusahaan asuransi untuk menyimpan catatan akunting mereka untuk mengisi laporan keuangan tahunan sesuai dengan prinsip akuntansi menurut undang-undang (SAP). Internal Revenue Service mewajibkan perusahaan asuransi untuk melaporkan laporan keuangan dan laporan pajak sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). Perbedaan utama antara SAP dan GAAP adalah dalam cara mereka mencatat biaya penjualan, pendapatan yang ditangguhkan, cadangan kerugian, pembayaran reasuransi yang dapat dipulihkan, aset tetap, keuntungan modal, pengakuan obligasi, dan akuntansi untuk surplus. Di bawah SAP, perusahaan asuransi melaporkan pendapatan, pengeluaran, kewajiban, dan kekayaan bersih mereka seolah-olah perusahaan akan dilikuidasi. Berdasarkan GAAP, IRS memperlakukan perusahaan sebagai masalah yang berkelanjutan. Berikut cara mengonversi pelaporan SAP ke pelaporan GAAP.
Reklasifikasi biaya penjualan dan pendapatan diterima dimuka. Di bawah SAP, perusahaan asuransi membebankan biaya penjualan segera setelah penjualan polis. GAAP mensyaratkan biaya penjualan diamortisasi selama umur polis. Regulator negara mewajibkan perusahaan asuransi untuk melaporkan dan membayar pajak negara atas sebagian dari pendapatan mereka yang belum merupakan pendapatan (pembayaran premi untuk periode mendatang). Pelaporan GAAP tidak mengharuskan penghasilan untuk dilaporkan atau dikenai pajak sampai penghasilan diperoleh.
Tambahkan kembali diskon cadangan kerugian. Cadangan kerugian adalah dana yang harus disisihkan perusahaan asuransi untuk membayar klaim kepada pemegang polis. SAP mengharuskan perusahaan asuransi untuk mendiskon (mengurangi) cadangan ini untuk keperluan pajak negara, menghasilkan pendapatan kena pajak yang lebih tinggi. GAAP memungkinkan pelaporan 100 persen cadangan kerugian sebagai kewajiban. Ini dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang lebih rendah untuk keperluan pelaporan pajak federal.
Mengakui bahwa reasuransi dapat dipulihkan dan aset yang tidak diterima sebagai bagian dari kekayaan bersih berdasarkan GAAP. Pelaporan SAP tidak termasuk pembayaran reasuransi yang berpotensi tidak dapat dipulihkan (pembayaran yang dilakukan perusahaan asuransi kepada perusahaan asuransi lain untuk mengurangi risiko mereka). SAP juga tidak termasuk biaya aset tetap entitas asuransi, seperti furnitur dan peralatan. Ini memiliki efek mengurangi kekayaan bersih perusahaan asuransi. GAAP memungkinkan 100 persen dari reasuransi dapat dipulihkan dan biaya aset tetap sebagai aset. Ini memiliki efek meningkatkan kekayaan bersih perusahaan asuransi.
Kecualikan aset pajak tangguhan atas keuntungan modal yang belum direalisasi dari kekayaan bersih untuk pelaporan GAAP. Untuk tujuan pajak federal, hanya keuntungan yang direalisasikan dan pajak yang terkait dengannya yang dilaporkan. Pelaporan SAP memungkinkan pajak tangguhan ini untuk dimasukkan dalam kekayaan bersih.
Nyatakan kembali obligasi pada nilai pasar wajarnya untuk pelaporan GAAP. Perawatan ini mencerminkan nilai sebenarnya dari suatu ikatan. Pelaporan SAP membutuhkan ikatan untuk dilaporkan pada nilai diamortisasi. Dengan kata lain, SAP mengharuskan obligasi untuk mencerminkan diskon yang diambil atau premi yang dibayarkan selama umur obligasi hingga tanggal jatuh tempo.
Laporkan catatan surplus sebagai kewajiban berdasarkan GAAP. Nota surplus adalah bentuk hutang yang sangat subordinasi. Ini artinya pemegang wesel hanya dapat dilunasi setelah semua hutang operasional lainnya terpenuhi. Karena pemegang nota surplus berada dalam posisi yang relatif lemah, pelaporan SAP memungkinkan nota ini dimasukkan sebagai bagian dari nilai nilai kebijakan pemegang polis. GAAP mensyaratkan nota surplus ini diklasifikasikan sebagai utang seperti utang jangka panjang lainnya di neraca.
