Analisis arus kas yang didiskontokan digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas yang tidak merata. Tidak merata berarti arus kas naik atau turun dari tahun ke tahun. Arus kas adalah perbedaan antara uang yang masuk dan keluar dari bisnis. Nilai sekarang adalah jumlah arus kas masa depan yang didiskontokan kembali ke masa sekarang menggunakan tingkat diskonto, yang dapat bervariasi dari waktu ke waktu. Gunakan analisis nilai sekarang untuk memilih antara investasi alternatif atau untuk menghitung nilai wajar dari target akuisisi.
Pilih tingkat diskonto. Tingkat diskonto, menurut profesor University of South Carolina Samuel Baker, adalah biaya peluang dari tingkat pengembalian minimum yang dapat diperoleh dana di tempat lain atau tingkat bunga pinjaman bank. Misalnya, Anda dapat menggunakan imbal hasil obligasi pemerintah dua tahun saat ini atau suku bunga pinjaman berjangka sebagai tingkat diskonto Anda. Anda juga dapat menambahkan premi risiko ke tingkat ini, tetapi seperti yang dicatat Baker, tingkat diskonto yang lebih tinggi mengurangi jumlah nilai sekarang.
Tabulasikan aliran arus kas masa depan. Gunakan kinerja historis perusahaan Anda dan penilaian bisnis Anda di masa depan dan kondisi ekonomi untuk memperkirakan arus kas masa depan. Misalnya, jika arus kas rata-rata lima tahun terakhir adalah $ 1,5 juta, dan Anda mengharapkannya tumbuh 3 dan 7 persen di tahun pertama dan kedua, maka arus kas adalah $ 1,5 juta pada tahun nol (tahun berjalan), $ 1,545 juta ($ 1,5 juta x 1,03) pada tahun pertama, dan sekitar $ 1,653 juta ($ 1,545 juta x 1,07) pada tahun kedua.
Hitung nilai sekarang dari aliran arus kas yang tidak merata. Nilai sekarang sama dengan arus kas di tahun nol ditambah jumlah dari tahun pertama ke tahun terminal CFn / (1 + r) ^ n, di mana CFn adalah arus kas di tahun "n" dan "r" adalah Nilai diskon. Tahun terminal adalah tahun terakhir dari periode analisis.
Misalnya, jika Anda mengasumsikan tingkat diskonto 5 persen, nilai sekarang untuk tahun nol hingga dua sama dengan $ 1,5 juta + $ 1,545 juta / (1 + 0,05) ^ 1 + $ 1,653 juta / (1 + 0,05) ^ 2. Ini menyederhanakan menjadi $ 1,5 juta + ($ 1,545 juta / 1,05) + ($ 1,653 juta / 1,05 ^ 2), atau $ 1,5 juta + $ 1,471 juta + $ 1,499 juta, atau $ 4,47 juta. Asumsikan bahwa tingkat diskonto tetap konstan selama periode analisis untuk menyederhanakan perhitungan.
