Berdasarkan tingkat penghindaran risiko mereka, investor tertentu memilih opsi yang berbeda ketika hasil yang diharapkan sama. Seorang investor enggan mengambil risiko jika dia lebih suka arus kas tertentu yang lebih rendah daripada imbalan yang diharapkan untuk menghindari ketidakpastian. Investor yang netral risiko tidak peduli dengan investasi yang menawarkan imbalan yang sama dan tingkat ketidakpastian yang berbeda, sementara investor memiliki selera untuk mengambil risiko jika dia lebih suka hasil yang tidak pasti dengan hasil yang serupa dengan hasil yang sama.
Kami mengukur keengganan terhadap risiko baik dari segi absolut dan relatif.
Perkirakan laba yang diharapkan dari investasi dengan mengalikan hasil yang diharapkan dengan probabilitasnya. Misalnya, jika Anda mengharapkan laba $ 10.000 atau kerugian $ 5.000 dengan probabilitas yang sama, nilai keuntungan yang diharapkan adalah (10.000 * 0,5) + (- 5.000 * 0,5) $ 2.500.
Tentukan apakah investor tertentu akan lebih memilih jumlah tertentu dari $ 2.500 untuk investasi di atas, atau jika investor akan lebih memilih investasi yang diberikan di atas.
Jika seorang investor acuh tak acuh antara pilihan investasi di atas dengan kemungkinan menghasilkan untung atau rugi dibandingkan dengan investasi dengan nilai yang diharapkan sama, tetapi arus kas tertentu, investor dikatakan netral risiko. Dalam hal ini, dikatakan bahwa kepastian yang setara dengan investor sama dengan nilai yang diharapkan.
Jika seorang investor membutuhkan arus kas tertentu yang lebih tinggi untuk memilih $ 2.500 dalam contoh di atas, maka ia dikatakan suka risiko.
Jika seorang investor akan menerima jumlah tertentu yang bahkan lebih rendah dari nilai yang diharapkan dari $ 2.500 dalam contoh di atas, ia dikatakan menghindari risiko.Oleh karena itu, investor yang menghindari risiko memiliki kepastian yang setara lebih rendah dari nilai yang diharapkan dari suatu alternatif investasi.
Kiat
-
Ingatlah bahwa, dalam teori keuangan umum, seorang investor rasional dikatakan acuh tak acuh antara dua pilihan dengan nilai harapan yang sama dan diasumsikan netral risiko. Namun, dalam skenario perkiraan risiko, sebagian besar individu lebih suka jumlah yang lebih rendah dengan nilai yang diharapkan lebih rendah jika jumlahnya pasti akan diterima.
Peringatan
Investor menunjukkan perilaku yang berbeda dalam situasi yang berbeda. Eksperimen lain menunjukkan bahwa banyak investor yang enggan rugi dan bukannya enggan mengambil risiko, dan preferensi mereka untuk pembayaran arus kas tertentu daripada arus kas tidak pasti dalam contoh di atas didorong oleh fakta bahwa mereka tidak menyukai kerugian dalam bentuk apa pun.
