Ketika pemerintah atau perusahaan ingin mengumpulkan uang, mereka sering menerbitkan obligasi. Obligasi pada dasarnya adalah jenis pinjaman. Ketika Anda membeli obligasi, Anda meminjamkan uang kepada organisasi yang menerbitkannya. Sebagai imbalannya, penerbit membayar Anda bunga setiap tahun dan kemudian membayar jumlah pinjaman ketika obligasi jatuh tempo. Sama seperti saham, obligasi dibeli dan dijual melalui pasar obligasi. Mereka biasanya dijual dengan kenaikan $ 1.000.
Kiat
-
Pasar obligasi adalah pasar keuangan di mana obligasi dibeli dan dijual. Tidak seperti pasar saham, tidak ada bursa sentral, seperti NASDAQ atau Bursa Efek New York.
Pasar Obligasi Primer dan Sekunder
Pasar obligasi biasanya dibagi menjadi dua jenis. Pasar obligasi primer digunakan oleh perusahaan ketika mereka menerbitkan obligasi. Perusahaan biasanya menawarkan obligasi melalui bank investasi, yang menemukan pembeli, menjual obligasi dan mendapat komisi untuk setiap penjualan.
Setelah obligasi dijual, siapa pun yang membelinya kemudian dapat menjualnya lagi melalui pasar obligasi sekunder. Di sinilah sebagian besar obligasi diperdagangkan dan di mana sebagian besar investor membeli obligasi mereka. Seringkali, lembaga keuangan akan membeli obligasi dalam jumlah besar dari pasar primer dan kemudian menjualnya kembali di pasar obligasi sekunder. Obligasi yang dijual di pasar sekunder pada umumnya lebih mahal karena mereka yang menjualnya ingin mendapat untung dan para pialang yang menangani transaksi mengenakan biaya transaksi melebihi biaya obligasi.
Ketentuan yang Harus Diketahui Saat Membeli Obligasi
Sebelum berinvestasi dalam obligasi, ada beberapa istilah yang harus Anda ketahui:
- Harga yang Anda bayar untuk obligasi disebut nilai nominal atau nilai nominal.
- Bunga yang dibayarkan kepada Anda disebut kupon.
- Jika Anda membeli obligasi untuk nilai nominalnya, itu dijual pada harga nominal.
- Jika Anda membayar lebih dari nilai nominal obligasi, obligasi itu dijual dengan harga premium.
- Jika Anda membayar kurang dari nilai nominal obligasi, obligasi itu dijual dengan diskon.
- Tingkat pengembalian yang Anda dapatkan untuk setiap dolar yang diinvestasikan dalam obligasi disebut tingkat hasil. Sebelum membeli obligasi, ada dua tingkat hasil yang harus Anda periksa.
- Hasil hingga tingkat jatuh tempo adalah jumlah yang akan Anda buat ketika obligasi jatuh tempo, termasuk perbedaan antara apa yang Anda bayar untuk obligasi dan nilai jatuh tempo.
- Tingkat imbal hasil untuk panggilan adalah apa yang akan Anda hasilkan jika obligasi dipanggil oleh penerbit sebelum jatuh tempo.
Apa Tiga Jenis Obligasi Utama?
Semua obligasi diterbitkan karena salah satu dari dua alasan: untuk mengumpulkan uang untuk proyek tertentu atau untuk mengumpulkan uang untuk operasi sehari-hari. Misalnya, jika perusahaan ingin berekspansi ke pasar baru dan perlu membangun pabrik baru, perusahaan dapat menerbitkan obligasi. Jika rumah sakit membutuhkan sayap baru, pemerintah daerah dapat menerbitkan obligasi untuk membayarnya.
Tiga jenis obligasi utama adalah obligasi pemerintah, obligasi pemerintah daerah, dan obligasi korporasi.
Jika Anda mencari investasi berisiko rendah, Treasury A.S. harus menarik, karena dikeluarkan dan didukung oleh pemerintah A.S. Treasury AS menawarkan obligasi, wesel, dan tagihan tresuri. Tagihan treasury atau tagihan-T, jatuh tempo dalam 12 bulan atau kurang dan dibeli dengan diskon dari nilai nominalnya. Obligasi negara dan wesel membayar suku bunga tetap setiap enam bulan sampai jatuh tempo. Surat berharga jatuh tempo dalam satu hingga 10 tahun, sedangkan obligasi untuk jangka waktu lebih dari 10 tahun. Keduanya dibeli dengan harga sekitar. Obligasi negara, seperti investasi Treasury AS lainnya, dibebaskan dari pajak negara.
Obligasi kota diterbitkan oleh pemerintah daerah dan badan publik lokal seperti kota, kota dan dewan sekolah. Uang itu dapat digunakan untuk hal-hal seperti proyek pekerjaan umum, sekolah atau pendanaan rumah sakit. Bunga yang diperoleh dari obligasi ini dibebaskan dari pajak federal dan seringkali dibebaskan dari pajak negara. Namun, jika Anda menjual obligasi daerah, setiap keuntungan modal yang Anda peroleh dari penjualan itu dikenakan pajak.
Obligasi korporasi diterbitkan oleh perusahaan yang ingin mengumpulkan uang. Mereka berisiko lebih tinggi daripada yang dikeluarkan oleh pemerintah. Obligasi dapat diterbitkan untuk jangka waktu satu tahun atau lebih. Mereka sering memberi Anda suku bunga yang lebih tinggi, namun bunga itu dikenakan pajak. Dalam kebanyakan kasus, mereka ditawarkan dalam peningkatan $ 1.000 dan jatuh tempo di mana saja dari satu hingga 30 tahun. Ketika Anda membeli saham, Anda memiliki sebagian dari perusahaan, namun, ini tidak terjadi pada obligasi. Beberapa obligasi korporasi bisa berisiko, tergantung pada perusahaan yang menerbitkannya. Layanan seperti Standard & Poor and Moody's Investors Service memberikan peringkat kredit kepada investor untuk korporasi dan obligasi yang mereka keluarkan. Obligasi dengan peringkat yang bagus disebut investment-grade. Obligasi dengan peringkat yang lebih rendah adalah investasi berisiko.
Bagaimana Anda Menghasilkan Uang Dengan Obligasi?
Ada tiga cara Anda bisa menghasilkan uang dengan ikatan. Salah satu caranya adalah dengan membeli obligasi dan kemudian mengumpulkan bunga tahunan sampai obligasi jatuh tempo. Cara kedua adalah menjual obligasi lebih dari yang Anda bayar untuk itu. Cara ketiga adalah membeli obligasi dengan harga kurang dari yang akan dibayarkan saat jatuh tempo.
Komponen utama dari nilai obligasi adalah tingkat kuponnya - tingkat bunga yang Anda bayarkan pada obligasi. Tingkat kupon biasanya dinyatakan dalam persentase. Misalnya, pada obligasi dengan nilai nominal $ 1.000, kupon 4 persen berarti Anda akan mendapatkan $ 40 bunga yang dibayarkan kepada Anda setiap tahun.
Suku bunga berfluktuasi, dan tidak ada cara untuk memastikan apakah suku bunga yang Anda dapatkan hari ini akan lebih baik atau lebih buruk daripada yang Anda dapatkan tahun depan. Untuk mengelola risiko dan imbalan, banyak investor menggunakan strategi yang disebut laddering ketika membeli obligasi. Alih-alih membeli obligasi yang semuanya jatuh tempo pada saat yang sama, mereka akan membeli obligasi yang akan jatuh tempo pada tahun yang berbeda. Misalnya, jika Anda berencana untuk pensiun dalam 20 tahun, Anda dapat membeli obligasi yang jatuh tempo dalam 10 hingga 20 tahun atau membeli obligasi 10 tahun setiap tahun selama 10 tahun ke depan.
Untuk menyebarkan risiko lebih jauh, Anda dapat menggabungkan tangga dengan strategi rollover. Karena setiap obligasi jatuh tempo setiap tahun, Anda dapat berinvestasi dalam obligasi 10 tahun yang baru, sehingga Anda memiliki obligasi yang jatuh tempo setiap tahun. Jika suku bunga naik, Anda akan memiliki kesempatan untuk membeli obligasi baru tahun itu. Jika suku bunga turun, maka setidaknya Anda akan dapat mengambil keuntungan dari suku bunga yang lebih tinggi dengan obligasi yang Anda beli tahun lalu.
Bagaimana Anda Membeli Obligasi?
Jika Anda ingin membeli obligasi yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS, Anda dapat membelinya langsung dari pemerintah, menggunakan situs web TreasuryDirect.com. Setelah membuat akun, Anda juga dapat membeli tagihan, uang kertas, dan obligasi.
Untuk sebagian besar obligasi lainnya, satu-satunya cara bagi investor untuk membelinya secara langsung adalah melalui broker obligasi, baik melalui bank Anda atau perusahaan sekuritas. Seperti pialang saham, pialang obligasi meneliti berbagai obligasi yang tersedia dan biasanya akan memberi Anda wawasan tentang pasar dan akan membantu Anda memutuskan obligasi mana yang tepat untuk Anda beli.
Cara ketiga untuk membeli obligasi adalah melalui dana obligasi. Ini adalah jenis reksa dana, di mana manajer dana membeli berbagai obligasi, bukan saham. Banyak reksa dana, seperti dana seimbang, juga memiliki persentase obligasi di dalamnya selain saham.
Apakah Obligasi Lebih Aman Daripada Saham?
Obligasi sering digambarkan lebih aman daripada saham, tetapi keduanya memiliki kekuatan dan kelemahan. Jika Anda membeli obligasi yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS, misalnya, jauh lebih kecil kemungkinannya Anda kehilangan investasi, dibandingkan dengan membeli saham di perusahaan startup baru. Tetapi obligasi memiliki risiko yang harus Anda pahami sepenuhnya sebelum berinvestasi.
Risiko tingkat bunga: Jika suku bunga naik, nilai obligasi yang diterbitkan sebelum kenaikan akan turun, membuatnya lebih sulit untuk dijual tanpa kehilangan uang. Di sisi lain, jika suku bunga turun, nilai obligasi bisa naik dan mungkin lebih mudah dijual.
Risiko inflasi: Karena obligasi adalah investasi jangka panjang dan suku bunga ditetapkan saat Anda membelinya, selalu ada risiko bahwa kenaikan inflasi dapat menggerogoti investasi Anda. Misalnya, jika Anda membeli obligasi dengan tingkat bunga 3 persen dan inflasi meningkat menjadi persen, maka investasi Anda akan kehilangan uang karena nilai setiap dolar yang diperoleh akan berkurang sebesar 2 persen. Semakin lama Anda memegang obligasi, semakin Anda rentan terhadap risiko inflasi.
Risiko panggilan: Penerbit obligasi korporasi dan kota berhak untuk memanggil kembali obligasi sebelum jatuh tempo. Ketika ini terjadi, penerbit akan membayar Anda nilai nominal obligasi, yang mungkin di bawah harga pasar obligasi.
Resiko kredit: Jika penerbit obligasi memiliki masalah keuangan, ia mungkin tidak dapat membayar Anda bunga obligasi tepat waktu, atau mungkin tidak dapat membayar bunga sama sekali. Namun, jika perusahaan bangkrut, pemegang obligasi akan dibayar sebelum pemegang saham, ini tidak menjamin bahwa Anda akan mendapatkan apa pun kembali.
Risiko likuiditas: Lebih sulit menjual obligasi daripada menjual saham. Karena itu, mereka biasanya dianggap sebagai investasi jangka panjang.
Apakah Obligasi Bebas Pajak Terbaik?
Meskipun obligasi Treasury dan obligasi daerah dapat menawarkan keuntungan pajak yang signifikan bagi investor, ini tidak selalu berarti mereka adalah investasi terbaik. Sebelum membeli obligasi, sebaiknya membandingkan hasilnya dengan investasi lain dengan melihat kurs ekuivalennya yang kena pajak. Untuk melakukan ini, bagilah tarif bebas pajak yang Anda dapatkan pada obligasi dengan 1 dikurangi braket pajak federal Anda. Sebagai contoh, jika golongan pajak Anda adalah 30 persen dan obligasi memberi Anda tingkat bunga bebas pajak sebesar 5 persen, maka obligasi tersebut akan memberi Anda tingkat yang setara dengan pajak sebesar 7,1 persen.
Suku bunga / (1 - braket pajak) = setara pajak
0.05 / (1-0.30) = 0.71
Apa itu Obligasi Sampah?
Seperti perusahaan dan konsumen, obligasi memiliki peringkat kredit. Obligasi dengan peringkat kredit tinggi disebut obligasi investasi-grade, artinya penerbit tidak mungkin default. Obligasi dengan peringkat kredit rendah disebut obligasi kelas rendah. Ini biasanya dikeluarkan oleh perusahaan-perusahaan baru dan perusahaan-perusahaan yang tidak mungkin dapat menghasilkan yang baik pada obligasi mereka. Mereka yang memiliki peringkat kredit sangat rendah disebut obligasi sampah. Ini sangat spekulatif karena kemungkinan bahwa perusahaan dapat default pada obligasi.
Obligasi dinilai dengan sistem yang dimulai dengan AAA, yang menunjukkan bahwa obligasi tidak mungkin untuk default. Peringkat terendah adalah D, yang berarti ada kemungkinan besar obligasi akan gagal bayar. Ikatan apa pun dengan peringkat BB atau lebih rendah dapat disebut junk bond.
Obligasi Junk sering menawarkan tingkat bunga yang sangat tinggi dibandingkan dengan obligasi lainnya, untuk membuatnya lebih menarik bagi investor. Akibatnya, Anda bisa menghasilkan banyak uang dengan membeli obligasi sampah, atau Anda bisa kehilangan banyak uang.
