Tingkat yang diperoleh dari ekuitas pemegang saham, juga dikenal sebagai pengembalian ekuitas pemegang saham atau hanya pengembalian atas ekuitas, menyatakan hubungan antara laba bersih perusahaan dan ekuitas pemegang sahamnya. Rasio ini menunjukkan efektivitas manajemen dalam menghasilkan pengembalian modal yang diinvestasikan pemegang saham. Ekuitas pemegang saham adalah bagian dari neraca perusahaan, sedangkan laba bersih adalah bagian dari laporan laba rugi.
Ekuitas Pemegang Saham
Ekuitas pemegang saham sama dengan aset dikurangi kewajiban. Sebagai contoh, jika aset adalah $ 10 juta dan kewajiban adalah $ 4 juta, maka ekuitas pemegang saham adalah $ 10 juta dikurangi $ 4 juta, atau $ 6 juta.
Ekuitas pemegang saham terdiri dari modal yang dikontribusikan, yang diinvestasikan oleh pemilik atau pemegang saham, dan laba ditahan, yang merupakan akumulasi laba setelah membayar dividen. Modal yang dikontribusikan termasuk nilai par dari saham biasa dan preferen perusahaan dan modal disetor, yang merupakan perbedaan antara harga penerbitan dan nilai nominal. Misalnya, jika perusahaan menerbitkan 1 juta saham biasa dari $ 1 nilai nominal saham masing-masing $ 5, nilai par sama dengan $ 1 dikalikan dengan 1 juta, atau $ 1 juta, dan modal disetor sama dengan ($ 5 dikurangi $ 1) dikalikan dengan 1 juta, atau $ 4 juta, untuk total modal kontribusi $ 1 juta ditambah $ 4 juta, atau $ 5 juta. Jika saldo laba ditahan adalah $ 2 juta, ekuitas pemegang saham adalah $ 5 juta ditambah $ 2 juta, atau $ 7 juta.
Batas pemasukan
Laba kotor sama dengan penjualan dikurangi biaya barang yang dijual. Laba operasi sama dengan laba kotor dikurangi biaya operasi, seperti biaya umum dan administrasi, biaya penjualan dan biaya kantor. Pendapatan bersih sama dengan laba operasi dikurangi biaya non-operasional, seperti bunga dan pajak.
Nilai yang Diperoleh dari Ekuitas Pemegang Saham
Tingkat yang diperoleh dari ekuitas pemegang saham sama dengan laba bersih perusahaan dibagi dengan ekuitas pemegang sahamnya, dinyatakan sebagai persentase. Misalnya, jika laba bersih adalah $ 1 juta dan ekuitas pemegang saham adalah $ 10 juta, tingkat yang diperoleh dari ekuitas pemegang saham sama dengan 100 dikalikan dengan ($ 1 juta dibagi $ 10 juta), atau 10 persen. Variasi dari formula ini adalah pengembalian ekuitas biasa, yang sama dengan (laba bersih dikurangi dividen saham preferen) dibagi dengan (ekuitas pemegang saham dikurangi nilai nominal saham preferen), dinyatakan dalam persentase. Melanjutkan dengan contoh, jika pembayaran dividen yang disukai adalah $ 200.000 dan nilai nominal saham preferen adalah $ 1 juta, maka laba atas ekuitas umum sama dengan ($ 1 juta dikurangi $ 200.000) dibagi dengan ($ 10 juta dikurangi $ 1 juta) dikalikan dengan 100, atau ($ 800.000 dibagi $ 9 juta) dikalikan dengan 100, atau 8,89 persen.
Keterbatasan
Nilai yang diperoleh dari perhitungan ekuitas pemegang saham memiliki batasan tertentu. Rasio keuangan secara umum lebih bermakna jika dibandingkan dengan tren historis dan di antara perusahaan-perusahaan di sektor industri yang sama, daripada sebagai angka mandiri. Ini juga berlaku untuk rasio yang diterima tarif, karena bervariasi di seluruh perusahaan dan sektor industri. Tindakan manajemen dapat menyebabkan rasio yang lebih tinggi, bahkan jika perusahaan tidak menghasilkan laba tambahan. Sebagai contoh, pembelian kembali saham mengurangi ekuitas pemegang saham dan meningkatkan tingkat yang diperoleh dari ekuitas pemegang saham, meskipun perusahaan mungkin tidak menghasilkan keuntungan tambahan.
