Capital Priet Asset Pricing Model (CAPM) adalah metode penentuan harga aset berisiko seperti saham yang diperdagangkan secara publik.Formula memecahkan untuk pengembalian investasi yang diharapkan dengan menggunakan data tentang kinerja masa lalu aset dan risikonya relatif terhadap pasar. Alpha adalah pengukuran yang digunakan untuk menentukan seberapa baik suatu aset atau portofolio dilakukan relatif terhadap pengembalian investasi yang diharapkan dengan jumlah risiko tertentu. Dalam pasar yang efisien, alpha dianggap nol, tetapi jika suatu aset kelebihan atau kekurangan kinerja pengembalian yang diharapkan relatif terhadap risiko, masing-masing dapat menerima alpha positif atau negatif.
Siapkan persamaan CAPM menggunakan data yang relevan dengan aset tertentu; untuk stok banyak data ini dapat ditemukan online melalui layanan seperti Google Finance. Rumus untuk CAPM: Ei = Rf + Bi (Em - Rf) Di mana Ei = pengembalian yang diharapkan dari investasi, Rf = pengembalian atas aset bebas risiko seperti tagihan Treasury AS, Bi = beta investasi, atau volatilitas dari investasi relatif terhadap pasar keseluruhan, dan Em = pengembalian pasar yang diharapkan.
Selesaikan untuk Ei dengan mengalikan beta dan perbedaan antara pengembalian pasar yang diharapkan dan pengembalian aset bebas risiko, lalu tambahkan angka itu dengan pengembalian aset bebas risiko untuk mendapatkan pengembalian aset yang diharapkan.
Ambil nilai untuk pengembalian aset yang diharapkan yang ditemukan di langkah kedua dan pengembalian aktual yang diamati dari aset itu dan selesaikan untuk alpha menggunakan rumus: alpha = pengembalian investasi - pengembalian investasi yang diharapkan. Alfa lebih besar dari nol berarti investasi mengungguli pengembalian yang diharapkan.
Kiat
-
Jika Anda sudah memiliki pengembalian yang diharapkan dari aset, Anda dapat melewati langkah satu dan dua dan hanya menyelesaikan untuk alpha dengan menemukan perbedaan antara pengembalian aktual dan pengembalian yang diharapkan.
