Di bidang keuangan, Model Penetapan Harga Aset Modal, atau CAPM, digunakan untuk menentukan hubungan antara risiko suatu saham dan pengembalian yang diharapkan. Ini adalah formula yang cukup rumit, tetapi dapat membantu Anda memutuskan apakah investasi berisiko layak dilakukan. Berikut ini cara menghitung CAPM.
Anda dapat menghitung CAPM dengan rumus ini: X = Y + (beta x ZY) Dalam rumus ini: X adalah tingkat pengembalian yang akan membuat investasi sepadan dengan itu (jumlah yang bisa Anda hasilkan per tahun, sebagai imbalan untuk mengambil pada risiko berinvestasi di saham).Y adalah tingkat pengembalian dari investasi "aman", seperti uang dalam rekening tabungan. Beta adalah ukuran volatilitas saham. Kami akan masuk ke beta lebih detail di Langkah 2. Akhirnya, Z adalah tingkat pengembalian pasar secara umum.
Pelajari lebih lanjut tentang beta, karena ini adalah kunci CAPM. Pasar pada umumnya (yang diukur dengan S&P 500) memiliki beta 1,0, dan beta saham diukur dibandingkan dengan pasar. Jadi saham dengan beta 4.0 adalah empat kali lebih fluktuatif dari pasar. Anda dapat menemukan beta saham dengan mencari simbol ticker di Reuters.com.
Coba contoh perhitungan CAPM. Untuk contoh ini, kita akan menggunakan nilai-nilai berikut: Y = 3 persen (tingkat pengembalian rekening tabungan berbunga tinggi ING Direct) Beta = 0,92 (beta Microsoft menurut Reuters) Z = 10 persen (rata-rata tahunan pasar saham tahunan return) Jadi persamaannya terlihat seperti ini: 3 + (0,92 x 10-3) = 9,44. Oleh karena itu, CAPM Microsoft adalah 9,44 persen.
Jadi apa artinya ini? Pada dasarnya, ini memberi tahu Anda bahwa Microsoft harus mendapatkan 9,44 persen per tahun agar layak dengan risiko berinvestasi, setidaknya sesuai dengan rumus CAPM. Microsoft beta kurang dari 1, yang berarti sebenarnya lebih tidak stabil daripada pasar pada umumnya, yang masuk akal karena merupakan perusahaan yang besar dan mapan. Mari kita lihat tampilannya dengan perusahaan fiksi yang jauh lebih stabil.
Hitung CAPM untuk perusahaan imajiner dengan beta 3,5: 3 + (3,5 x 10-3) = 27,5. Perusahaan ini perlu memberi Anda 27,5 persen setahun agar layak dengan risiko berinvestasi di bawah CAPM model.
Kiat
-
Anda bisa menggunakan estimasi Anda sendiri untuk Y dan Z dalam persamaan ini. Misalnya, jika Anda berpikir pasar cenderung mengembalikan 8 persen per tahun daripada 10 persen, gunakan itu untuk Z. Jika Anda memiliki rekening tabungan yang akan membayar Anda 5 persen pada uang tunai Anda, gunakan Y.
