Perusahaan swasta go public melalui penawaran umum perdana. Mereka melibatkan bankir investasi untuk mengelola proses IPO. Ini termasuk pengarsipan dokumen pendaftaran dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS, menentukan harga penawaran pra-IPO, menentukan ukuran IPO dalam hal jumlah saham, dan memasarkan dan menciptakan permintaan untuk saham di antara investor potensial. Hitung nilai pasar sebagai langkah pertama dalam menentukan harga saham pra-IPO.
Berikan informasi keuangan yang diperlukan kepada bank investasi utama. Ini termasuk hasil operasi historis, proyeksi realistis, kondisi bisnis, segmen pelanggan utama, faktor risiko dan pipa pengembangan produk.
Perkirakan nilai perusahaan Anda. Anda dapat menggunakan pemodelan arus kas yang didiskontokan untuk menghitung nilai sekarang dari laba bersih masa depan menggunakan tingkat diskonto. Pendapatan bersih adalah penjualan dikurangi biaya operasional dan non-operasional. Tingkat diskonto dapat merupakan kombinasi dari tingkat bebas risiko, yang biasanya merupakan tingkat tagihan Treasury tiga bulan, ditambah premi risiko.
Opsi yang lebih sederhana dan lebih umum, menurut informasi di situs web profesor New York University Aswath Damodaran, adalah menggunakan kelipatan, seperti rasio harga terhadap pendapatan, atau rasio P / E, untuk perusahaan yang sebanding. Rasio P / E sama dengan harga pasar dibagi dengan laba - laba bersih dikurangi dividen yang disukai - per saham.Misalnya, jika perusahaan yang sebanding dalam industri Anda memiliki rasio P / E 20 dan pendapatan bersih tahunan rata-rata Anda adalah $ 500.000, nilai perusahaan Anda adalah sekitar $ 10 juta, di mana $ 500.000 kali 20 sama dengan $ 10 juta.
Tetapkan ukuran IPO. Beberapa faktor ikut berperan, menurut "Inc." majalah, seperti permintaan dan persyaratan pendanaan perusahaan penerbit. Misalnya, tingkatkan ukuran IPO jika permintaan tinggi, yang membuat harga terjangkau bagi lebih banyak investor sambil mengumpulkan dana tambahan. Persyaratan spesifik Anda untuk dana dapat berperan - misalnya, jika kebutuhan Anda sederhana, ikuti IPO yang lebih kecil.
Hitung nilai per saham, yang merupakan nilai perusahaan dibagi dengan jumlah saham. Melanjutkan dengan contoh dan dengan asumsi ukuran IPO 1 juta saham mewakili 100 persen perusahaan, nilai per saham adalah $ 10, atau $ 10 juta dibagi dengan 1 juta.
Tentukan harga penawaran per saham, yang mungkin lebih rendah atau lebih tinggi dari nilai per saham. Menurut "Inc." majalah, bank investasi menargetkan harga penawaran sekitar $ 15 untuk membuat saham menarik bagi lebih banyak investor. Harga saham mempengaruhi persepsi. Jika Anda menetapkan harga terlalu rendah, investor mungkin berpikir ada yang salah dengan fundamental bisnis. Di sisi lain, jika Anda menetapkannya terlalu tinggi, Anda mungkin tidak menarik minat investor yang cukup.
Kiat
-
Penilaian sulit bagi perusahaan yang berkembang pesat, karena hasil historis mungkin tidak dapat diandalkan memprediksi kinerja masa depan.
