Ada pepatah di bidang keuangan bahwa satu dolar hari ini bernilai lebih dari satu dolar besok. Itu karena uang terdepresiasi nilainya dari waktu ke waktu karena variabel seperti inflasi. Saat menghitung nilai pendapatan saat ini yang akan diperoleh, bisnis harus memperhitungkan nilai waktu uang. Net Present Value adalah metode membandingkan proyek-proyek potensial berdasarkan proyeksi arus kas masuk mereka di masa depan.
Kiat
-
Ada dua rumus untuk menghitung Net Present Value tergantung pada apakah proyek menghasilkan pengembalian dalam jumlah yang sama atau tidak sama selama periode proyek.
Cara Menghitung Nilai Sekarang Bersih
Menghitung NPV adalah proses dua langkah. Pertama, Anda perlu memperkirakan arus kas bersih dari proyek selama masa pakainya. Arus kas bersih adalah jumlah pendapatan yang dihasilkan oleh proyek selama periode tertentu dikurangi arus kas keluar selama periode yang sama. Kemudian, Anda perlu mendiskontokan arus kas tersebut pada tingkat pengembalian target. Sebagian besar organisasi menggunakan biaya modal rata-rata tertimbang sebagai tingkat yang disyaratkan. Ada dua formula berbeda untuk menghitung NPV tergantung pada apakah arus kas bersih Anda tetap sama di periode proyek yang berbeda, atau apakah pendapatan Anda berfluktuasi.
Dua Rumus untuk Nilai Sekarang Bersih
Ketika pendapatan dihasilkan secara merata di seluruh proyek, rumus NPV adalah:
NPV = R x {(1 - (1 + i)-n) / i} - Investasi Awal.
Ketika proyek menghasilkan arus kas masuk dengan laju yang bervariasi, rumusnya adalah:
NPV = (R untuk Periode 1 / (1 + i)1) + (R untuk Periode 2 / (1 + i)2) … (R untuk Periode x / (1 + i)x) - Investasi Awal.
Dimana:
- R adalah arus kas bersih yang diharapkan dalam setiap periode.
- i adalah tingkat pengembalian yang diminta.
- n adalah panjang proyek, yaitu jumlah periode di mana proyek akan menghasilkan pendapatan.
Mengapa Anda Perlu Tahu Nilai Sekarang Bersih
NPV adalah alat penting untuk penganggaran perusahaan. Ini menunjukkan berapa banyak uang yang dapat Anda peroleh atau kehilangan dari suatu proyek sambil memperhitungkan nilai waktu dari uang tersebut. Secara umum, setiap proyek dengan NPV positif menghasilkan keuntungan; Sebuah proyek yang mengembalikan NPV negatif akan berjalan rugi. Ketika Anda mengevaluasi beberapa proyek potensial, masuk akal untuk menerima proyek dengan NPV tertinggi karena proyek ini akan menghasilkan keuntungan terbesar.
Contoh yang berhasil
Misalkan sebuah perusahaan menimbang dua proyek potensial. Proyek A membutuhkan investasi awal sebesar $ 50.000 dan diharapkan menghasilkan pengembalian tahun pertama, kedua dan ketiga masing-masing $ 20.000, $ 25.000 dan $ 28.000. Tingkat pengembalian yang dibutuhkan adalah 10 persen. Karena pendapatannya tidak merata, perusahaan harus menggunakan rumus NPV kedua:
NPV = {$ 20.000 / (1 + 0,10)1} + {$25,000 / (1 + 0.10)2} + {$28,000 / (1 + 0.10)3} − $50,000
NPV = $ 16.529 + $ 20.661 + $ 21.037 - $ 50.000
NPV = $ 8.227
Proyek B akan menghasilkan $ 35.000 per tahun selama dua tahun dan juga membutuhkan investasi $ 50.000. Karena setiap periode menghasilkan pendapatan yang sama, perusahaan harus menggunakan formula NPV pertama. Dengan asumsi tingkat target pengembalian tetap sama:
NPV = $ 35.000 x {(1 - (1 + 0,10)-2) / 0.10} − $50,000
NPV = $ 60.760 - $ 50.000
NPV = $ 10.760
Dalam contoh ini, Proyek B memiliki NPV yang lebih tinggi dan lebih menguntungkan meskipun, dalam hal itu, Proyek A menghasilkan lebih banyak pendapatan.
Menghitung Nilai Sekarang Bersih di Excel
Ada dua cara untuk menghitung NPV di Excel. Yang pertama adalah memasukkan salah satu formula yang dijelaskan di atas; yang kedua adalah menggunakan fungsi NPV bawaan. Namun, karena rumus bawaan tidak akan memperhitungkan pengeluaran kas awal proyek, sebagian besar organisasi merasa lebih mudah untuk menggunakan pendekatan pertama. Ini memiliki keuntungan tambahan dengan menyediakan jejak angka yang transparan dan dapat diaudit yang tidak selalu Anda dapatkan ketika angka-angka disembunyikan dalam formula yang kompleks. Ada banyak tutorial Excel yang tersedia online untuk membantu Anda menjalankan angka.
