Waktu adalah uang. Semakin cepat Anda menerima uang tunai dari investasi atau proyek, semakin nilainya. Itulah prinsip utama di balik konsep net present value, yang mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke dolar saat ini berdasarkan waktu mereka. Sebagai alternatif dari perhitungan reguler, analis juga dapat menggunakan metode net present value nominal.
Dasar-dasar Nilai Sekarang Bersih
Nilai sekarang bersih adalah jumlah dari semua arus kas keluar dan masuknya proyek, masing-masing didiskon kembali ke nilai sekarang. Untuk menghitung nilai bersih sekarang, Anda perlu mengetahui investasi awal dalam suatu proyek, berapa banyak uang tunai yang Anda harapkan untuk diproduksi dan pada interval apa, dan tingkat pengembalian modal yang diperlukan. Jika nilai sekarang bersih proyek positif, itu berarti menghasilkan lebih dari tingkat pengembalian yang diperlukan untuk investasi modal dan manajemen harus maju dengan proyek. Jika negatif, manajemen harus menolak proyek.
Nilai Sekarang dalam Aksi
Nilai sekarang bersih adalah jumlah dari semua arus kas masuk dan keluar yang didiskon. Arus kas yang didiskontokan sama dengan arus kas dibagi dengan satu ditambah tingkat bunga dengan kekuatan periode arus kas terjadi. Nilai dolar dari pengeluaran tunai proyek awal adalah angka negatif yang sudah pada nilai sekarang. Misalnya, sebuah proyek menelan biaya $ 500.000, tingkat pengembalian yang disyaratkan adalah 5 persen, dan itu akan menghasilkan $ 750.000 dalam satu atau dua tahun. Aliran uang yang didiskontokan untuk tahun pertama adalah $ 750.000 dibagi 1,05 dengan kekuatan satu, atau $ 714.285. Arus kas yang didiskontokan untuk tahun kedua adalah $ 750.000 dibagi dengan 1,05 kuadrat, atau $ 680.272. Nilai sekarang bersih adalah $ 680.272 ditambah $ 714.285 dikurangi $ 500.000, atau $ 894.557.
Hanya Arus Kas Negatif
Jika suatu proyek hanya memiliki arus kas negatif, itu akan memiliki nilai sekarang negatif. Namun, menghitung nilai sekarang bersih mengurangi biaya kembali ke dolar hari ini. Untuk menghitung nilai sekarang bersih dengan hanya arus kas negatif, kurangi semua angka alih-alih menambahkannya. Misalnya, katakanlah suatu proyek memerlukan pengeluaran biaya awal $ 500.000, tingkat pengembalian yang disyaratkan adalah 5 persen dan akan membutuhkan pengeluaran biaya tambahan $ 750.000 dalam satu atau dua tahun. Nilai sekarang bersih adalah negatif $ 500.000 dikurangi $ 680.272 dikurangi $ 714.285, atau negatif $ 1.894.557.
Nilai Sekarang Nominal Bersih
Dalam perhitungan nilai sekarang bersih standar, tingkat diskonto mencakup dampak inflasi. Sebagai alternatif, Anda dapat menghitung nilai sekarang bersih dengan mengubah arus kas riil menjadi arus kas nominal dan menggunakan tingkat diskonto nominal. Kedua metode menghasilkan angka akhir yang sama. Di bawah nilai nominal bersih sekarang, arus kas didiskontokan untuk memperhitungkan inflasi, kemudian didiskon lagi dengan faktor nilai sekarang dari tingkat diskonto nominal. Misalnya, katakanlah suatu proyek akan memiliki arus kas positif $ 750.000 pada tahun pertama, inflasi 2 persen dan faktor tingkat diskonto nominal yang sesuai adalah 0,9804 persen. Aliran uang yang disesuaikan dengan inflasi adalah $ 750.000 dibagi dengan 1,02, atau $ 735.294. Arus kas yang disesuaikan nominal-tingkat adalah $ 735.294 dibagi dengan 0,9804, atau $ 750.000
