Kesulitan keuangan tidak jarang terjadi di masa ekonomi yang sulit. Perusahaan harus mencari cara baru untuk menghasilkan pendapatan dan memangkas biaya. Sementara aset tidak lebih mahal ketika perusahaan berada dalam kesulitan keuangan, uang yang dipinjam untuk membiayai aset mungkin lebih mahal. Bukan hal yang aneh bagi lembaga keuangan dan bank untuk menaikkan suku bunga yang dikenakan untuk dana pinjaman ketika perusahaan berada dalam kesulitan keuangan. Perbedaan antara biaya dana baru dan lama adalah biaya kesulitan keuangan.
Dapatkan laporan tahunan. Laporan tahunan dapat diunduh dari situs web perusahaan atau Anda dapat meminta laporan tahunan dengan menghubungi departemen Hubungan Investor.
Hitung jumlah total utang. Ini termasuk saat ini (jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun) dan hutang jangka panjang. Anda dapat menemukan informasi ini di neraca.
Tentukan tingkat bunga yang dibayarkan oleh perusahaan yang tidak dalam kesulitan keuangan dalam industri yang sama. Ini adalah perusahaan dengan peringkat kredit AAA dari analis dan perusahaan pemeringkat kredit seperti S&P dan Moody's. Cara terbaik untuk mencari biaya utang untuk perusahaan-perusahaan ini adalah dengan meneliti tingkat pembayaran perusahaan-perusahaan ini pada obligasi mereka. Anda dapat melakukan ini dengan menghubungi departemen Hubungan Investor untuk perusahaan, mencari informasi di situs web perusahaan atau menghubungi penasihat keuangan Anda untuk meminta penawaran. Asumsikan tingkat bunga yang dibayarkan kepada investor untuk ikatan kualitas kredit tinggi (AAA) adalah 6 persen.
Hitung biaya rata-rata tertimbang hutang. Anggaplah perusahaan memiliki pinjaman $ 1 juta dan tingkat bunga $ 250k telah dinaikkan menjadi 8 persen karena kesulitan keuangan dan suku bunga pinjaman lain sebesar $ 750k telah dinaikkan menjadi 10 persen karena kesulitan keuangan. Tingkat bunga rata-rata tertimbang dihitung dengan mencari persentase pinjaman dan kemudian dikalikan dengan tingkat bunga. Misalnya, $ 250k mewakili 25 persen dari $ 1 juta. 0,25 dikalikan 8 persen adalah 2 persen. $ 750k mewakili 75 persen dari $ 1 juta. 0,75 dikalikan dengan 10 persen adalah 7,5 persen. 2 persen ditambah 7,5 persen adalah 9,5 persen yang merupakan biaya rata-rata tertimbang utang.
Kurangi biaya utang untuk perusahaan berperingkat AAA dari biaya rata-rata tertimbang utang untuk perusahaan Anda. Dalam contoh ini, perhitungannya adalah 9,5 persen minus 6 persen atau 3,5 persen. Ini adalah biaya kesulitan keuangan dalam bentuk persentase.
Hitung biaya kesulitan keuangan dalam dolar. Lipat gandakan biaya kesulitan keuangan dalam bentuk persentase dengan jumlah total hutang. Perhitungannya adalah 3,5 persen dikalikan dengan $ 1 juta. Jawabannya adalah $ 35.000.
