Perusahaan harus memiliki modal kerja yang memadai untuk mendukung operasi mereka dan tumbuh. Jumlah modal kerja merupakan indikator penting kesehatan keuangan suatu bisnis. Memahami sifat modal kerja dan cara menggunakannya adalah keterampilan penting bagi semua manajer bisnis.
Modal Kerja Bruto
Modal kerja bruto adalah jumlah total aset lancar perusahaan.Ini termasuk uang tunai, piutang dagang, inventaris, dan investasi jangka pendek. Kewajiban tidak termasuk dalam perhitungan ini, sehingga modal kerja bruto hanya menawarkan deskripsi terbatas tentang status keuangan perusahaan.
Modal kerja bersih
Modal kerja bersih adalah ukuran yang lebih akurat dan lengkap dari kesehatan likuiditas suatu bisnis. Ini dihitung dengan menjumlahkan aset lancar perusahaan - uang tunai, investasi jangka pendek, piutang dan inventaris - dan mengurangi semua kewajiban lancar. (Rasio Modal Kerja = Aktiva Lancar dikurangi Kewajiban Lancar) Contoh item dalam liabilitas lancar adalah: hutang dagang, simpanan nasabah, pinjaman jangka pendek, hutang bunga, pajak, jangka waktu jatuh tempo hutang jangka panjang dan semua kewajiban lainnya yang jatuh tempo dalam satu tahun.
Sementara modal kerja bersih adalah jumlah dolar dan penting untuk dilacak, rasio aset lancar terhadap liabilitas lancar lebih banyak menceritakan tentang kondisi likuiditas suatu perusahaan.
Pentingnya Rasio Modal Kerja
Siklus arus kas bisnis dari inventaris ke piutang ke kas tidak selalu stabil dan sempurna. Manajer tidak pernah bisa sepenuhnya yakin bahwa mereka secara konsisten akan memiliki cukup uang tunai untuk membayar tagihan mereka. Di sisi lain, jumlah dan tanggal jatuh tempo dari kewajiban lancar didefinisikan dengan baik. Kreditor mengharapkan pembayaran pada tanggal jatuh tempo tertentu, tanpa kecuali.
Untuk alasan ini, bisnis mencoba untuk mempertahankan jumlah aset lancar yang jauh melebihi jumlah kewajiban lancar. Secara umum, sebagian besar manajer mencoba mempertahankan rasio modal kerja 2: 1. Dengan kata lain, mereka ingin memiliki dua dolar dalam aset lancar untuk setiap dolar dalam kewajiban lancar. Ketika rasio modal kerja turun di bawah 1: 1, bisnis akan mengalami kesulitan memenuhi kewajiban utangnya tepat waktu, sehingga rasio lancar yang lebih tinggi lebih baik untuk menjaga likuiditas yang memadai.
Kelemahan dalam Menafsirkan Rasio Modal Kerja
Meskipun perusahaan mungkin memiliki rasio modal kerja yang tinggi, itu tidak berarti bahwa bisnis memiliki posisi likuiditas yang kuat. Misalnya, mungkin ada beberapa produk dalam persediaan yang sudah tua, usang, dan tidak dapat dijual. Barang-barang ini tidak akan berkontribusi pada arus kas perusahaan. Selain itu, Piutang Usaha dapat memiliki jumlah terutang dari pelanggan yang terlambat atau, lebih buruk, bahkan tidak dapat ditagih. Dalam kedua kasus, analisis lebih lanjut dari kualitas persediaan dan piutang akan diperlukan untuk menentukan posisi modal kerja nyata perusahaan.
Cara Meningkatkan Modal Kerja
Perusahaan dapat mencoba untuk mempercepat siklus konversi arus kas dan meningkatkan modal kerja dengan metode ini:
- Memperpendek ketentuan pembayaran kredit kepada pelanggan.
- Lebih agresif dalam mengumpulkan piutang.
- Kurangi tingkat inventaris dengan menggunakan pembelian tepat waktu.
- Bersihkan inventaris yang tidak digunakan dengan kembali ke pemasok atau menjual dengan diskon.
- Minta pemasok untuk memperpanjang jangka waktu hutang akun mereka.
Setiap bisnis membutuhkan modal kerja yang cukup untuk memenuhi komitmen keuangan jangka pendeknya tepat waktu. Rasio modal kerja harus cukup tinggi untuk menyediakan cadangan untuk mengambil keuntungan dari peluang ketika mereka muncul dan untuk menghadapi penurunan keuangan. Karena siklus konversi arus kas perusahaan tidak selalu stabil, mempertahankan posisi modal kerja yang nyaman sangat penting untuk kelangsungan hidup jangka panjang dan pertumbuhan bisnis.
