Risiko spesifik perusahaan adalah risiko tidak sistematis yang terkait dengan perusahaan dan sepenuhnya terdiversifikasi sesuai dengan teori keuangan. Seorang investor dapat mengurangi paparannya terhadap risiko spesifik perusahaan dengan meningkatkan jumlah investasi dalam portofolio sahamnya. Portofolio saham dari sekitar 50 saham dianggap terdiversifikasi dengan baik dan hanya mengandung komponen risiko pasar dari total risiko, yang terdiri dari risiko pasar dan risiko spesifik perusahaan. Gagasan di balik diversifikasi adalah bahwa risiko portofolio kurang dari risiko semua sekuritas individual ditambahkan bersama-sama.
Perkirakan varians dari dua saham yang ingin Anda beli dengan mengurangi pengembalian harian dari pengembalian rata-rata. Ambil kuadrat dari perbedaan, lalu bagi dengan jumlah pengamatan.
Hitung risiko total kedua sekuritas secara terpisah dengan mengalikan varians setiap saham dengan bobotnya dan menambahkan hasilnya.
Lipat gandakan bobot dan standar deviasi dari dua sekuritas dengan korelasi dua kali lipat antara kedua saham.
Ambil kuadrat dari berat dan standar deviasi saham A dan kalikan. Ulangi hal yang sama untuk saham B dan tambahkan dua nilai yang diperoleh.
Tambahkan nilai yang diperoleh pada Langkah 3 dan Langkah 4 untuk mendapatkan varians atau risiko portofolio.
Kurangi total risiko yang diperkirakan pada Langkah 2 dari risiko portofolio yang diperoleh pada Langkah 5. Perbedaannya adalah risiko spesifik perusahaan.
Masukkan sejumlah besar saham ke dalam analisis Anda untuk mendiversifikasi portofolio sepenuhnya dan mendapatkan estimasi terbaik risiko spesifik perusahaan untuk portofolio lengkap.
Kiat
-
Jika Anda bermaksud memperkirakan risiko spesifik perusahaan untuk masing-masing sekuritas, maka ikuti pendekatan dua perusahaan melalui Langkah 6 dan abaikan langkah terakhir. Namun, jika Anda bermaksud untuk menilai manfaat diversifikasi untuk memegang portofolio saham, ikuti Langkah 7.
Perbedaan antara risiko total kepemilikan sekuritas individual dan risiko portofolio selalu besar dan digunakan untuk menjelaskan manfaat diversifikasi.
Peringatan
Perhitungan untuk portofolio dengan sejumlah besar saham dapat mempersulit analisis Anda. Dalam hal ini, disarankan untuk menggunakan perangkat lunak keuangan sederhana daripada melakukan perhitungan manual.
