Ketika meninjau potensi investasi bisnis, lazim bagi profesional keuangan untuk memeriksa margin kotor perusahaan dan laba atas investasi. Marjin kotor adalah prediktor utama pengembalian investasi - tetapi kedua istilah ini tidak sama. Manajer bisnis dan investor mereka harus dapat dengan mudah membedakan antara laba atas investasi dan margin kotor dan memanfaatkan pengetahuan mereka untuk membantu menilai kinerja keuangan.
Pengembalian Investasi
Pengembalian investasi adalah jumlah yang dibayarkan investasi, dinyatakan sebagai persentase dari investasi awal. Sebagai contoh, investasi yang mengembalikan $ 108 pada pokok awal $ 100 memiliki pengembalian investasi 8 persen, karena $ 8 adalah pengembalian bersih. Pengembalian investasi biasanya digunakan untuk menilai kualitas suatu saham atau obligasi tertentu, tetapi manajer terkadang menggunakan pengembalian investasi sehubungan dengan keputusan, strategi, dan pembelian yang dilakukan oleh bisnis.
Margin Kotor
Margin kotor adalah rasio keuangan yang membandingkan pendapatan dan biaya langsung. "Pendapatan dikurangi biaya langsung sama dengan margin kotor," menurut Darren Dahl dari "Inc." majalah. Margin kotor biasanya dinyatakan dalam persentase. Margin kotor terkait erat dengan kenaikan harga, dan bisnis dengan margin kotor yang sehat secara signifikan lebih mungkin menguntungkan daripada yang hampir tidak menutupi biaya mereka. Marjin kotor tidak termasuk biaya penjualan tidak langsung - pengeluaran seperti sewa, gaji, dan iklan - tetapi itu termasuk persediaan dan biaya tenaga kerja spesifik pekerjaan.
Hubungan
Menurut pakar keuangan Jay Ebben, margin kotor adalah prediktor penting pengembalian investasi, yang pada akhirnya apa yang dicari pemilik dan pemegang saham. Ini karena bisnis dengan margin kotor yang tidak memadai tidak menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membiayai operasi mereka. Margin kotor kadang-kadang digunakan untuk mengarahkan manajer bisnis ke masalah potensial dengan pengendalian biaya atau underpricing. Marjin kotor sering dapat berfungsi sebagai alat prediksi potensi pengembalian investasi jangka panjang. Bisnis baru sering memiliki pengembalian investasi yang negatif atau buruk karena biaya awal, tetapi mereka yang menikmati margin kotor yang besar jauh lebih mungkin untuk merealisasikan laba jika mereka bertahan hidup beberapa tahun pertama.
Perbedaan utama
Meskipun margin kotor terkait erat dengan pengembalian investasi, yang satu tidak selalu diterjemahkan ke dalam yang lain. Bisnis dengan biaya tidak langsung yang signifikan masih akan menderita pengembalian investasi negatif, bahkan jika mereka berkinerja baik dalam hal margin kotor. Selain itu, perubahan pasar dapat memengaruhi margin pertumbuhan negatif di masa depan sehingga, seperti biasa, tren penting dan hasil di masa lalu bukan jaminan pengembalian di masa depan.
