Penawaran umum perdana (IPO) yang didukung ekuitas swasta adalah penjualan pertama sekuritas perusahaan di pasar saham. Ekuitas pribadi adalah uang yang disediakan oleh investor swasta di perusahaan sebelum go public. Investor PE akhirnya dibayar dengan keuntungan dari penjualan saham swasta, disebut IPO atau surat berharga swasta. Nilai IPO secara spekulatif didasarkan pada pertumbuhan masa depan yang diharapkan dan pendapatan perusahaan.
Ekuitas Pribadi
Saham yang didukung PE sangat spekulatif karena keberhasilan mereka bergantung pada pemanfaatan pembeli yang bersedia. Seringkali, perusahaan tanpa uang tunai yang cukup akan menawarkan IPO untuk meningkatkan pendapatan. Likuiditas rendah adalah kehancuran banyak bisnis yang menghasilkan laba tetapi kekurangan cadangan uang tunai yang cukup. Bahkan perusahaan dengan kekayaan aset berwujud, seperti tanah, bangunan dan mesin, dapat bangkrut karena kurangnya uang tunai karena waktu yang diperlukan untuk melikuidasi aset mereka, yang biasanya menimbulkan kehilangan nilai.
Penawaran Umum Perdana
IPO dipandang sebagai peluang bagi para pendiri dan investor awal di sebuah perusahaan untuk mendapat untung besar dengan menguangkan kepemilikan saham mereka. IPO dijual sebagai "saham panas" yang sedang naik. Investor membeli IPO untuk mengambil keuntungan dari lompatan awal harga yang dapat dibuat saham IPO. Informasi tentang IPO yang akan diperkenalkan di pasar saham dapat ditemukan di Securities and Exchange Commission. Investor menggunakan pialang saham untuk menemukan saham pra-IPO, yang umumnya dihargai pada menit terakhir.
Pasar IPO
Pada kuartal ketiga 2011, 284 perusahaan mengumpulkan $ 28,5 miliar dengan menjual IPO; turun 57 persen dari kuartal kedua, ketika perusahaan mengumpulkan $ 65,6 miliar. Perusahaan yang didukung PE menurun secara dramatis - dengan 21 perusahaan hanya mengumpulkan $ 2,9 miliar, yang merupakan penurunan 80 persen dari kuartal kedua tahun fiskal yang sama. Aktivitas pasar IPO di Amerika turun 82 persen, pada Oktober 2011. Penurunan menyebabkan 226 perusahaan untuk menarik atau menunda IPO mereka; yang mirip dengan rekor yang ditetapkan selama periode yang sama selama resesi 2008 - ketika 231 perusahaan menarik IPO mereka.
Pro dan Kontra IPO
Keuntungan yang dirasakan dari membeli saham IPO adalah untuk masuk di lantai dasar bisnis yang diharapkan tumbuh secara eksponensial, berdasarkan kinerja keuangan dan reputasinya. Namun, IPO dianggap sebagai saham baru yang dijual oleh penjual berpengetahuan luas kepada pembeli yang kurang berpengetahuan, menurut Pat Dorsey, direktur riset ekuitas di Morningstar. Dorsey berpendapat bahwa harga IPO biasanya meningkat dan didasarkan pada estimasi berlebihan dari nilainya. Ini, pada gilirannya, dirancang untuk meningkatkan keuntungan pendiri dan investor awal. Dorsey menyatakan bahwa IPO yang didukung PE sering menimbulkan risiko tinggi bagi pemegang saham karena investasi ini sebagian besar spekulatif.
