Ketika Anda mempertimbangkan untuk berinvestasi di perusahaan atau meminjamkannya uang, nilai buku hutang adalah salah satu hal yang perlu diperhatikan. Nilai buku utang adalah jumlah utang perusahaan, sebagaimana dicatat dalam buku. Jika nilai buku 10 persen dari nilai perusahaan, itu adalah prospek yang lebih baik daripada jika utang sama dengan 80 persen dari aset.
Kiat
-
Temukan nilai buku utang dengan membaca bagian kewajiban di neraca.
Memahami Neraca
Neraca perusahaan memiliki tiga bagian: aset, kewajiban, dan ekuitas. Aset tersebut mencakup segala yang dimiliki perusahaan mulai dari uang tunai hingga komputer dan mobil. Bagian kewajiban mencantumkan berbagai utang perusahaan. Jika Anda mengurangi kewajiban dari aset, ekuitas pemiliklah yang tersisa. Untuk menemukan utang, lihat di bagian kewajiban. Praktik akuntansi standar mengharuskan penghapusan hutang pada nilai buku baik sebagai kewajiban lancar atau kewajiban jangka panjang. Jangka panjang mengacu pada hutang yang akan membutuhkan lebih dari satu tahun untuk melunasinya. Misalnya, $ 280 yang dibayarkan kepada perusahaan listrik adalah kewajiban lancar, sedangkan pinjaman $ 20.000 dengan jangka waktu pembayaran 12 bulan adalah kewajiban jangka panjang. Anda perlu menemukan tiga entri tertentu:
- Hutang wesel, yaitu wesel tertulis yang menghasilkan bunga. Hutang wesel dicatat dalam kewajiban lancar
- Hutang jangka panjang, yang terdaftar di bagian kewajiban jangka panjang
- Porsi hutang jangka panjang saat ini, yang merupakan bagian yang akan jatuh tempo pada tahun berikutnya. Ini masuk dalam kewajiban lancar
Temukan Nilai Buku Hutang
Anda harus mencari setiap entri dan menambahkannya untuk mendapatkan nilai buku utang, bukan hanya menulis total kewajiban. Bagian kewajiban mencakup entri seperti utang dagang, yaitu tagihan yang belum dibayar dan yang tidak diperhitungkan dengan nilai buku. Untuk menghitung porsi hutang jangka panjang saat ini, Anda mungkin harus melihat jadwal pembayaran pinjaman dan menghitung beberapa angka.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan kosmetik menghasilkan $ 500.000 dalam penjualan tahun lalu dan sedang mencari investor. Melihat hanya pada angka penjualan itu sebelum berinvestasi akan menjadi kesalahan. Anda mengetahui bahwa mereka membayar $ 100.000 dalam gaji non-produksi, $ 200.000 lainnya dalam biaya produksi dan saat ini berutang $ 200.000 dalam kewajiban jangka panjang. Ketika Anda mengurangi $ 300.000 dalam gaji dan biaya produksi dari $ 500.000 dalam penjualan, Anda akan mendapat untung $ 200.000. Dengan $ 200.000 dalam kewajiban jangka panjang, perusahaan hampir tidak mencapai titik impas dan setiap kerugian dalam pendapatan tahun ini atau selanjutnya dapat berarti investasi yang hilang. Jika perusahaan serupa dengan kewajiban jangka panjang hanya $ 50.000 datang mencari investor, mereka akan memiliki margin laba yang lebih luas, aset lebih tinggi, dan menjadi taruhan investasi yang lebih aman.
Apa artinya?
Adalah normal bagi perusahaan untuk membiayai pertumbuhannya dengan pinjaman atau obligasi, tetapi itu tidak selalu merupakan strategi yang baik. Jika nilai buku utang terlalu besar dibandingkan dengan aset perusahaan, ada risiko itu tidak akan mampu membayar utang. Ini bisa terjadi jika ekonomi menekan dan arus kas perusahaan turun, atau jika suku bunga variabel naik. Setelah Anda mengetahui nilai buku, bagilah nilai utang dengan aset. Jika hasilnya lebih tinggi dari satu, itu pertanda perusahaan membawa sejumlah besar hutang. Sebagai contoh, anggaplah perusahaan memiliki aset $ 200.000 dan kewajiban $ 250.000, sehingga memberikan rasio utang 1,25. Risikonya jauh lebih tinggi daripada jika kewajiban hanya $ 100.000. Jika rasio utang naik untuk sementara waktu, itu tanda peringatan yang lebih besar.
