Tingkat CAP adalah singkatan dari tingkat kapitalisasi. Ini adalah metrik yang menggambarkan tingkat pengembalian investasi properti berdasarkan pada berapa banyak sewa yang Anda harapkan. Investor menggunakan tingkat CAP ketika membuat keputusan pembelian karena membantu mereka menentukan properti investasi mana yang akan memberikan pengembalian uang terbaik.
Kiat
-
Tingkat CAP menunjukkan tingkat pengembalian potensial atas investasi real estat. Jika Anda membeli properti secara tunai, kurs CAP akan mewakili pengembalian tahunan yang akan Anda dapatkan dari uang Anda.
Definisi Tingkat CAP
Tingkat CAP adalah rasio dari laba operasi bersih yang diperoleh dari properti dengan nilai aset properti. Secara sederhana, ini adalah sewa bersih dibagi dengan harga jual. Angka yang dihasilkan menunjukkan persentase pengembalian yang akan Anda terima dari investasi properti semua tunai. Investor menggunakan tingkat CAP untuk dengan cepat mengukur potensi investasi relatif terhadap properti investasi lainnya. Karena salah satu komponen utama adalah pendapatan sewa, tarif CAP biasanya diproyeksikan berdasarkan perkiraan kemungkinan sewa.
Menghitung Tingkat CAP
Untuk mengetahui tingkat CAP, mari kita lihat properti yang dijual seharga $ 400.000. Bayangkan bahwa properti itu akan menyewakan $ 25.000 per tahun, dan akan ada $ 5.000 pengeluaran seperti biaya perbaikan, pemasaran dan asuransi; pendapatan operasi bersih adalah $ 25.000 kurang $ 5.000 atau $ 20.000. Tingkat CAP adalah $ 20.000 dibagi $ 400.000, atau 5 persen. Dalam industri real estat komersial, lazim dikatakan bahwa properti ini dijual dengan tingkat CAP 5 persen, yang berarti bahwa investasi tunai $ 400.000 Anda diproyeksikan akan menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 5 persen.
Tingkat CAP Membandingkan Risiko
Tingkat CAP adalah cara mudah untuk mengukur risiko yang terkait dengan investasi properti relatif terhadap investasi "aman" seperti obligasi pemerintah. Misalkan, misalnya, Anda memasukkan uang tunai $ 400.000 Anda ke dalam surat berharga 10-tahun - dianggap sebagai investasi berisiko sangat rendah - menghasilkan sekitar 2,5 persen per tahun. Sekarang, Anda membandingkan pengembalian 5 persen untuk properti komersial versus 2,5 persen untuk obligasi pemerintah. Imbal hasil 2,5% mencerminkan risiko tambahan yang Anda asumsikan melebihi dan di atas treasury bebas risiko, seperti berakhirnya sewa, fluktuasi nilai properti, dan apakah penyewa benar-benar akan membayar tepat waktu.
Tingkat CAP Baik vs. Buruk
Tingkat CAP sesuai dengan tingkat risiko dalam suatu transaksi, jadi apakah tingkat CAP baik atau buruk tergantung pada seberapa besar risiko Anda. Dalam contoh di atas, Anda dapat melipatgandakan tingkat CAP menjadi 10 persen dengan membeli bangunan potongan harga di luar kawasan pusat bisnis hanya dengan $ 200.000, dengan asumsi masih menyewakan pada $ 20.000 per tahun. Sekarang, Anda mengambil risiko bahwa ada permintaan penyewa untuk lokasi ini, dan bahwa permintaan akan tetap kuat dalam jangka panjang. Sebagai seorang investor, Anda tidak ingin tingkat CAP yang lebih rendah dari hasil obligasi yang aman. Di luar itu, tantangannya adalah untuk mencari tahu tingkat CAP yang tepat berdasarkan risiko kesepakatan.
