Perjanjian kliring berarti dua hal yang luas dan sangat berbeda: Perjanjian perdagangan anggota kliring dan perjanjian kliring bilateral. Perjanjian perdagangan anggota kliring adalah antara investor dan broker dan memungkinkan broker untuk mewakili kepentingan kliennya dan memungkinkan broker untuk memilih di antara broker yang berpartisipasi dalam perjanjian. Ini biasanya melibatkan opsi, futures dan turunan lainnya di bursa perdagangan, tetapi juga dapat mencakup saham, obligasi dan sekuritas. Perjanjian kliring bilateral adalah kentang panas politik yang jarang digunakan. Ini menciptakan perjanjian perdagangan timbal balik antara pemerintah untuk periode waktu terbatas yang ditentukan oleh perjanjian.
Perjanjian Perdagangan Anggota Kliring
Konsep di balik perjanjian perdagangan anggota kliring memungkinkan investor untuk menggunakan opsi investasi yang berbeda melalui broker atau rumah pialang yang berbeda, biasanya untuk mengambil keuntungan dari keahlian masing-masing broker di sektor pasar tertentu. Bukan strategi investasi yang buruk. Namun, ketika seorang investor masuk ke dalam perjanjian perdagangan kliring, pesanan dikonsolidasikan melalui broker tunggal. Konsolidasi menguntungkan investor dengan mengurangi waktu, tenaga, biaya, dan komisi yang harus dibayarkan untuk melaksanakan pesanan.
Perjanjian Kliring Bilateral
Pemerintah memasukkan perjanjian kliring bilateral untuk membentuk perdagangan timbal balik dengan jumlah tertentu dari suatu komoditas atau komoditas untuk jangka waktu tertentu dan terbatas. Dalam praktik awalnya, barter bukanlah perdagangan biasa, misalnya, gandum untuk minyak. Praktik ini tidak berfungsi dengan baik sejak akhir Perang Dunia II dan jarang digunakan, jika sama sekali, pada hari ini terutama karena gangguan yang dapat ditimbulkannya pada pasar bebas. Dengan demikian, perjanjian kliring bilateral telah dikutuk oleh Organisasi Perdagangan Dunia.
Kepopuleran
Penggunaan perjanjian kliring adalah praktik yang tersebar luas, terutama bagi investor yang mencari portofolio yang terdiversifikasi. Praktik ini begitu luas, sebuah industri perusahaan kliring telah dikembangkan untuk mengakomodasi praktik tersebut. Perusahaan kliring biasanya menawarkan broker dengan keahlian dalam berbagai transaksi investasi, terutama derivatif obligasi dan kontrak berjangka komoditas. Mereka sering juga memberikan keahlian perbankan, membuat perdagangan dan transfer dana dimungkinkan di seluruh dunia antara bank domestik dan internasional.
Tanggung jawab lain
Sebagai bagian dari perjanjian kliring, perusahaan kliring dapat diharapkan untuk melakukan akuntansi atas nama klien, menyelesaikan hutang dagang dan keuntungan melalui transaksi elektronik dengan pedagang dan investor lain. Perusahaan kliring juga diharapkan untuk mengawasi penarikan otomatis dari atau pembayaran ke rekening investasi tertentu berdasarkan jadwal yang dijabarkan dalam perjanjian kliring.
Kelalaian
Untuk perjanjian kliring, karena perdagangan dapat terjadi antara semua pasar dan layanan tambahan yang ditawarkan oleh perusahaan kliring, aktivitas harus dibersihkan melalui Options Clearing Corporation. OCC mengawasi proses kliring yang dilakukan pada sejumlah bursa, di bawah peraturan yang ditetapkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa.
