Apakah Anda secara teratur berkonsultasi dengan rasio keuangan untuk bisnis Anda? Kamu harus. Mereka adalah alat pengukur yang memberi tahu Anda seberapa baik perusahaan Anda berjalan. Salah satu tolok ukur penting adalah jumlah utang yang dimiliki bisnis pada pembukuannya dibandingkan dengan basis ekuitasnya: rasio utang terhadap nilai bersih berwujud. Rasio ini adalah ukuran kesehatan keuangan perusahaan Anda dan merupakan indikator kemampuannya untuk bertahan di masa-masa sulit.
Berapakah Rasio Utang Terhadap Nilai Kekayaan Bersih Berwujud?
Pertama, mari kita mendefinisikan kekayaan bersih berwujud. Ekuitas dalam bisnis ditemukan dengan mengambil total aset perusahaan dan mengurangi total utang. Total aset termasuk uang tunai, piutang, inventaris, aset tetap dan kadang-kadang, aset tidak berwujud seperti merek dagang, kekayaan intelektual, dan niat baik.
Dalam hal likuidasi, aset tidak berwujud mungkin tidak akan mempertahankan nilai yang dilaporkan. Oleh karena itu, aset tidak berwujud dikurangkan dari jumlah ekuitas asli perusahaan untuk mendapatkan kekayaan bersih berwujud keras yang mewakili aset fisik perusahaan.
Rasio utang terhadap nilai bersih berwujud dihitung dengan mengambil total kewajiban perusahaan dan membaginya dengan nilai bersih berwujud, yang merupakan metode yang lebih konservatif yang digunakan untuk menghitung rasio ini.
Rumusnya adalah: Total Kewajiban / Kekayaan Bersih Berwujud = Hutang terhadap Nilai Kekayaan Bersih Berwujud
Efek Leverage
Secara umum, tingkat bunga utang akan selalu lebih murah daripada biaya ekuitas. Seorang investor yang berkontribusi modal ekuitas untuk bisnis akan mengharapkan pengembalian yang lebih tinggi, naik dari 15 hingga 20 persen atau lebih. Suku bunga uang pinjaman jauh lebih rendah, sekitar 4 hingga 7 persen.
Misalkan Anda sedang mempertimbangkan proyek yang akan menelan biaya $ 2 juta dan diharapkan untuk mengembalikan minimal 12 persen per tahun. Akan lebih masuk akal untuk meminjam uang dan membayar 6 persen untuk menghasilkan 12 persen daripada mencari investor luar yang menginginkan pengembalian 15 persen atas uang mereka.
Selama tingkat pengembalian proyek melebihi biaya pinjaman, Anda harus meminjam sebanyak yang akan dipinjamkan oleh bank. Namun, jumlah utang yang tinggi meningkatkan leverage keuangan bisnis dan membuatnya lebih rentan terhadap penurunan ekonomi.
Sementara mengambil lebih banyak utang dapat menghasilkan pengembalian investasi yang lebih tinggi, menerima lebih banyak modal ekuitas dari investor berarti melepaskan saham yang lebih besar di perusahaan Anda. Tujuannya adalah untuk mencapai keseimbangan antara jumlah utang yang wajar untuk meningkatkan pengembalian dan tidak mengambil terlalu banyak modal ekuitas untuk kehilangan kendali atas bisnis Anda.
Arti Rasio
Salah satu ukuran kekuatan keuangan perusahaan adalah rasio utangnya dengan nilai bersih berwujud. Perusahaan dengan jumlah utang yang rendah dibandingkan dengan kekayaan bersih berwujud mereka dianggap lebih sehat secara keuangan daripada perusahaan dengan tingkat utang yang lebih tinggi. Jumlah hutang yang rendah itu bagus; tingkat hutang yang tinggi itu buruk. Pemberi pinjaman tidak menyukai tingkat utang yang tinggi karena mereka merasa itu mengurangi margin keselamatan dalam pinjaman mereka.
Tetapi, untuk menjaga hal-hal dalam perspektif, rasio utang yang layak terhadap nilai kekayaan bersih berwujud bervariasi berdasarkan jenis industri. Perusahaan utilitas, misalnya, berinvestasi dalam sejumlah besar aset tetap dan memiliki aliran arus kas yang stabil. Oleh karena itu, mereka diizinkan untuk memiliki rasio utang di kisaran 4 hingga 6 dolar utang hingga satu dolar ekuitas. Rasio utang untuk bank bahkan dapat mencapai kisaran lebih tinggi dari kisaran 10 hingga 20 dolar utang hingga satu dolar ekuitas.
Di sisi lain, para bankir tidak suka melihat bisnis kecil melebihi rasio hutang terhadap modal satu banding satu. Perusahaan kecil biasanya tidak memiliki modal ekuitas dalam jumlah besar, dan arus kasnya kurang dapat diprediksi.
Namun, perusahaan dengan rasio utang / kekayaan bersih yang tinggi tidak selalu menunjukkan masalah. Bisnis dapat meminjam dan membelanjakan uang untuk mempromosikan pembuatan dan pengenalan produk baru. Jika proyek berhasil, tingkat utang yang abnormal tinggi akan mulai menurun.
Meskipun rasio hutang terhadap nilai bersih bukan metrik keuangan yang akan dipantau oleh pemilik usaha kecil setiap minggu, ini adalah indikator yang harus masuk ke dalam strategi perencanaan keuangan untuk jangka panjang.
