Ketika mengevaluasi kesehatan perusahaan, analis keuangan ingin tahu apakah perusahaan memiliki cukup uang untuk memenuhi kewajiban finansialnya. Analis mengukur akses ini menggunakan rasio likuiditas. Analis juga ingin tahu bagaimana perusahaan memposisikan diri ketika mengakuisisi modalnya, uang yang digunakan untuk membeli aset dan menjalankan bisnis. Perusahaan mengukur modal menggunakan rasio struktur modal.
Rasio Struktur Modal
Rasio struktur modal membandingkan utang perusahaan dan ekuitasnya. Hutang dan ekuitas adalah dua metode perusahaan memperoleh modal. Hutang mengacu pada uang yang dipinjam, sedangkan ekuitas mengacu pada uang yang diinvestasikan atau diperoleh. Rasio keuangan yang mengukur struktur modal meliputi rasio utang terhadap ekuitas atau rasio aset tetap terhadap liabilitas jangka panjang. Rasio utang terhadap ekuitas membagi total liabilitas perusahaan dengan total ekuitas pemegang saham. Semakin tinggi rasionya, semakin banyak hutang yang diangkut perusahaan. Rasio utang terhadap ekuitas yang mendekati rasio menunjukkan keseimbangan antara utang dan ekuitas. Rasio aset tetap terhadap liabilitas jangka panjang membagi total aset tetap dengan total semua uang yang terhutang dengan tanggal pembayaran kembali lebih dari satu tahun. Rasio ini menggambarkan persentase ekuitas yang dimiliki perusahaan dalam aset tetapnya. Rasio apa pun dengan nilai yang lebih tinggi dari satu menunjukkan ekuitas positif dalam aset.
Rasio Likuiditas
Rasio likuiditas menganalisis kemampuan perusahaan untuk mengakses uang tunai ketika dibutuhkan. Ketika sebuah perusahaan tidak memiliki akses yang memadai ke uang tunai, perusahaan kehilangan peluang untuk mengejar investasi dan mungkin tertinggal dalam tagihannya. Rasio likuiditas meliputi rasio saat ini dan rasio perputaran persediaan. Rasio saat ini membandingkan aset saat ini, atau aset yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun, dengan kewajiban lancar, atau utang yang jatuh tempo dalam satu tahun. Nilai apa pun di atas menunjukkan bahwa perusahaan dapat membayar kewajiban saat ini dengan uang tunai. Rasio perputaran persediaan menentukan berapa kali perusahaan menjual persediaannya selama tahun tersebut. Semakin tinggi rasionya, semakin banyak kas yang diterima perusahaan sebagai ganti persediaan.
Kesamaan
Ada beberapa kesamaan antara rasio struktur modal dan rasio likuiditas. Nilai yang lebih tinggi baik dalam rasio struktur modal dan rasio likuiditas mengkomunikasikan posisi keuangan perusahaan yang lebih kuat. Juga, nilai rasio yang konsisten menunjukkan stabilitas baik dalam struktur modal dan rasio likuiditas.
Perbedaan
Rasio struktur modal dan rasio likuiditas fokus pada berbagai aspek bisnis. Rasio struktur modal mengukur berapa banyak utang yang dimiliki perusahaan dan membandingkannya dengan jumlah ekuitas. Rasio likuiditas mengevaluasi tingkat kas perusahaan, memungkinkan analis untuk membantu memprediksi apakah perusahaan dapat menghadapi masalah keuangan. Analis menentukan standar industri untuk setiap rasio dengan menghitung rasio untuk beberapa perusahaan dalam industri itu. Jika rasio perusahaan berbeda secara signifikan dari standar, analis akan lebih teliti melihat posisi keuangan perusahaan.
