Menghitung jumlah pembiayaan yang dibutuhkan adalah salah satu tantangan terbesar yang dihadapi manajer perusahaan. Pasar modal sangat kompleks, dan mungkin sulit untuk menentukan berapa banyak, jika ada, pembiayaan eksternal untuk meningkatkan. Jumlah pembiayaan eksternal yang dibutuhkan perusahaan Anda akan tergantung pada anggaran operasi untuk bisnis Anda serta sumber daya modal perusahaan saat ini. Menentukan berapa banyak pembiayaan eksternal yang akan diperoleh akan jauh lebih mudah jika Anda mengembangkan anggaran operasional yang solid untuk perusahaan Anda.
Proyeksikan jumlah penjualan yang Anda harapkan perusahaan Anda hasilkan tahun depan. Cara terbaik untuk memproyeksikan penjualan adalah dengan menggunakan pertumbuhan penjualan tahunan selama periode lima tahun terakhir. Misalnya, jika perusahaan telah meningkatkan penjualan pada tingkat tahunan sebesar 5% selama lima tahun terakhir, dan penjualan tahun ini adalah $ 100, Anda dapat menganggarkan penjualan sebesar $ 100 x (1 + 5%) = $ 105 untuk tahun depan.
Hitung biaya pokok penjualan dan biaya operasional perusahaan menggunakan persentase rata-rata metode penjualan. Jika harga pokok penjualan sebagai persentase penjualan rata-rata 20% selama lima tahun terakhir, Anda dapat menganggarkan harga pokok penjualan sebesar $ 105 x 20% = $ 21 untuk tahun depan. Jika biaya operasional sebagai persentase dari penjualan rata-rata 15% selama lima tahun terakhir, Anda dapat menganggarkan biaya operasi sebesar $ 105 x 15% = $ 16 untuk tahun depan.
Kurangi biaya penjualan barang dan biaya operasi dari penjualan untuk menentukan pendapatan sebelum pajak. Dalam contoh ini, penghasilan sebelum pajak akan sama dengan $ 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68.
Hitung pajak perusahaan untuk tahun depan, dan kurangi pajak dari pendapatan sebelum pajak untuk menghitung laba bersih. Jika tarif pajak perusahaan rata-rata 30% selama lima tahun terakhir, laba bersih akan sama dengan $ 68 - (35% x $ 68) = $ 44.
Proyeksikan aset lancar tahun depan menggunakan metode persentase penjualan yang sama. Aset lancar termasuk uang tunai, inventaris, dan piutang. Jika aset lancar sebagai persentase penjualan rata-rata 25%, Anda dapat menganggarkan aset lancar tahun depan sebesar 25% x $ 105 = $ 26.
Proyeksikan kewajiban lancar tahun depan menggunakan persentase historis dari harga pokok penjualan. Jika kewajiban lancar sebagai persentase dari harga pokok penjualan rata-rata 40% selama lima tahun terakhir, Anda dapat menganggarkan kewajiban lancar tahun depan sebesar 40% x $ 21 = $ 8.
Kurangi kewajiban lancar dari aset lancar untuk menentukan kebutuhan modal kerja perusahaan. Modal kerja adalah persyaratan pendanaan jangka pendek yang diperlukan untuk menjalankan operasi bisnis sehari-hari. Dalam contoh ini, kebutuhan modal kerja perusahaan akan sama dengan $ 26 - $ 8 = $ 18.
Perkirakan pengeluaran modal yang diproyeksikan perusahaan menggunakan metode persentase penjualan. Jika pengeluaran modal sebagai persentase dari penjualan rata-rata 30%, Anda dapat menganggarkan belanja modal tahun depan dengan $ 105 x 30% = $ 32.
Kurangi proyeksi kebutuhan modal kerja dan pengeluaran modal perusahaan dari laba bersih untuk menentukan jumlah pembiayaan eksternal yang dibutuhkan. Dalam contoh ini, perusahaan perlu mengumpulkan $ 44 - $ 18 - $ 32 = ($ 6), yang berarti $ 6 dalam pembiayaan eksternal diperlukan. Jika perhitungan ini menghasilkan angka positif, tidak ada pembiayaan eksternal yang perlu dinaikkan. Perusahaan dapat mendanai operasinya melalui dana internal, meskipun Anda mungkin ingin mengumpulkan pembiayaan eksternal jika persyaratannya menarik.
Kiat
-
Perhatikan bahwa langkah-langkah ini mengasumsikan bahwa semua biaya sebagai persentase dari penjualan tetap dari tahun ke tahun. Buat asumsi ini hanya jika Anda tidak mengharapkan perubahan besar dalam operasi perusahaan. Misalnya, jika input utama untuk produk perusahaan adalah plastik dan Anda mengharapkan harga plastik naik secara signifikan tahun depan, Anda harus mengasumsikan bahwa harga pokok penjualan sebagai persentase penjualan akan meningkat tahun depan.
Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk mempekerjakan seorang bankir investasi untuk membantu Anda dengan proses peningkatan modal. Perusahaan-perusahaan perbankan investasi utama adalah Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley dan Bank of America. Bank investasi biasanya memungut biaya retainer bulanan sebesar $ 25.000 dan 1% hingga 7% dari setiap hasil yang diperoleh.
