Rasio keuangan menunjukkan hubungan antara pendapatan, laba, dan pos-pos laporan keuangan lainnya. Manajemen dan investor dapat menggunakan rasio untuk mengevaluasi kinerja perusahaan dari waktu ke waktu dan terhadap industri. Rasio arus kas terhadap pendapatan, juga dikenal sebagai rasio arus kas operasi terhadap penjualan atau rasio arus kas terhadap penjualan, adalah rasio arus kas operasi terhadap pendapatan. Ini menunjukkan kemampuan manajemen untuk mengubah pendapatan menjadi laba dan arus kas bersih.
Fakta
Rumus untuk rasio ini adalah arus kas operasi dibagi dengan pendapatan, dinyatakan dalam persentase. Arus kas operasi adalah laba bersih ditambah penyesuaian untuk barang-barang non kas, seperti biaya penyusutan, dan perubahan modal kerja, yang merupakan perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar. Depresiasi adalah alokasi biaya aset tetap selama masa manfaatnya. Aset lancar termasuk uang tunai, inventaris, dan piutang, yang mencakup barang yang dibeli secara kredit. Liabilitas jangka pendek termasuk hutang, hutang gaji dan kewajiban jangka pendek lainnya.
Makna
Manajemen, investor dan pemangku kepentingan lainnya dapat menggunakan rasio arus kas terhadap pendapatan untuk mengevaluasi efektivitas pengendalian biaya internal. Rasio tinggi biasanya berarti perusahaan mampu mengubah persentase lebih tinggi dari pendapatannya menjadi laba dan arus kas bersih. Garis tren yang datar atau meningkat umumnya merupakan indikasi pertumbuhan penjualan yang konsisten dan manajemen pengeluaran yang efektif. Pengumpulan piutang yang buruk dan biaya yang lebih tinggi adalah beberapa alasan untuk garis tren menurun.
Strategi
Arus kas operasi tergantung pada laba bersih, yaitu pendapatan dikurangi biaya. Oleh karena itu, jika perusahaan menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi, ia harus menjaga pengeluaran relatif stabil terhadap pendapatan untuk mendorong arus kas operasi dan rasio arus kas terhadap pendapatan lebih tinggi. Jika pendapatan menurun, perusahaan harus melakukan pengurangan pengeluaran untuk mempertahankan rasio arus kas terhadap pendapatan yang sama. Strategi lain untuk meningkatkan rasio termasuk menggunakan kredit alih-alih uang tunai untuk pembelian, memperketat persyaratan kredit dan menindaklanjuti rekening yang sudah lewat waktu.
Contoh
Jika pendapatan dan arus kas operasi perusahaan masing-masing adalah $ 100.000 dan $ 26.000, rasio aliran kas terhadap pendapatan adalah 26 persen 100 x ($ 26.000 / $ 100.000). Jika perusahaan meningkatkan pendapatan sebesar 10 persen menjadi $ 110.000 $ 100.000 x (1 + 0,10) = $ 100.000 x 1,10 = $ 110.000, tetapi membelanjakan lebih banyak untuk iklan dan biaya lain untuk menghasilkan pendapatan tambahan ini, laba bersihnya mungkin turun, yang berarti kas operasi aliran juga akan jatuh. Dengan asumsi arus kas turun 5 persen menjadi $ 24.700 $ 26.000 x (1 - 0,05) = $ 26.000 x 0,95 = $ 24.700, rasio arus kas terhadap pendapatan baru adalah 22,45 persen 100 x ($ 24.700 / $ 110.000), yang merupakan penurunan 3,55 persen (26 - 22,45) meskipun terjadi peningkatan penjualan 10 persen.
