Pemerintah mempengaruhi ekonomi dalam dua cara: kebijakan moneter dan fiskal. Kebijakan moneter terdiri dari menyesuaikan jumlah uang beredar (jumlah uang yang beredar) dan menetapkan tingkat bunga utama (tingkat bunga yang dibayarkan bank satu sama lain dengan pinjaman). Kebijakan fiskal menggunakan perpajakan, pengeluaran, dan pinjaman pemerintah untuk memengaruhi perekonomian.
Kebijakan moneter
Bank sentral menciptakan kebijakan moneter dengan mengendalikan jumlah uang beredar dan tingkat bunga (secara khusus dikenal sebagai "tingkat utama" atau dalam istilah ekonomi, "harga uang"). Kebijakan ini bertujuan untuk menstabilkan ekonomi dengan mendorong pinjaman dan investasi, dan mengendalikan pengangguran dan inflasi.
Suplai uang
Dengan mengendalikan jumlah uang beredar, bank sentral menentukan berapa banyak uang dalam perekonomian pada waktu tertentu. Ketika pasokan meningkat, nilai unit mata uang menurun, dan orang-orang membelanjakan lebih banyak. Ketika jumlah uang beredar berkurang, satu unit mata uang memperoleh nilai, menjaga inflasi tetap rendah. Bank sentral mengubah jumlah uang beredar dengan membeli atau menjual obligasi atau dengan mencetak uang.
Suku bunga
Bank sentral menentukan tingkat bunga serendah mungkin dalam suatu perekonomian, yang disebut "suku bunga utama". Bank sentral membebankan biaya ini pada pinjaman ke bank komersial, dan bank umum saling membebankan biaya yang sama pada pinjaman. Bank membebani nasabah dengan tingkat bunga yang lebih tinggi, tetapi naik dan turun dengan suku bunga utama. Suku bunga rendah mendorong pinjaman dan investasi (yang mendasar bagi pertumbuhan ekonomi), sedangkan suku bunga tinggi mendorong kehati-hatian dan membatasi pengambilan risiko (yang mengendalikan inflasi).
Kebijakan fiskal
Kebijakan fiskal menyangkut pinjaman pemerintah, pengeluaran dan perpajakan, dan mempengaruhi ekonomi melalui permintaan agregat (berapa banyak orang yang menghabiskan). Ada tiga jenis kebijakan fiskal: netral, ekspansi dan kontraktif. Pemerintah mengejar kebijakan fiskal netral ketika mereka menyeimbangkan anggaran mereka, sehingga pengeluaran sama dengan pendapatan. Ketika pemerintah membangun surplus (pengeluaran sama dengan kurang dari pendapatan), mereka mengejar kebijakan kontraktif, sedangkan defisit (pengeluaran lebih dari pendapatan, menyiratkan pinjaman pemerintah) menandakan kebijakan ekspansi.
Permintaan Agregat
Permintaan agregat adalah jumlah total pengeluaran dalam suatu perekonomian. Pemerintah dapat memengaruhi permintaan agregat melalui kebijakan fiskal dalam dua cara: perpajakan dan pengeluaran. Ketika pemerintah memutuskan berapa banyak pajak, itu mempengaruhi aktivitas ekonomi penduduk. Secara umum, pemotongan pajak dan insentif pajak meningkatkan permintaan agregat dengan mengorbankan pendapatan pemerintah, sedangkan kenaikan pajak memiliki efek sebaliknya. Pemerintah juga dapat memengaruhi permintaan agregat dengan cara mereka membelanjakan, menargetkan industri tertentu dengan subsidi atau kontrak pemerintah dalam kebijakan ekspansi, dan membatasi proyek federal dan memotong subsidi dalam kebijakan kontraksioner.
