Nilai sekarang bersih memberi tahu Anda nilai aliran arus kas masa depan, didiskontokan oleh faktor, dalam dolar hari ini. Perusahaan sering membuat keputusan berdasarkan NPV, seperti apakah akan membeli aset atau memulai proyek. Profil NPV adalah bagan yang menampilkan efek berbagai faktor diskon pada NPV.
Anatomi Grafik
Sumbu x profil NPV adalah biaya modal, dalam bentuk persentase. Biaya modal dimulai pada nol persen pada titik asal dan meningkat secara linier saat Anda bergerak ke kanan. Sumbu y adalah NPV, dinyatakan dalam dolar. Ini juga nol pada titik asal, dan meningkat saat Anda menuju utara. Sumbu y diskalakan agar sesuai dengan pengeluaran untuk aset. Nilai di bawah sumbu x mewakili NPV negatif - investasi yang merugi. Titik di mana NPV melintasi sumbu x - di mana NPV adalah nol - adalah tingkat pengembalian internal proyek, yang merupakan persentase investasi akan pulih.
Biaya Modal
Perusahaan harus mengumpulkan uang tunai, atau modal, untuk membayar aset. Biaya modal itu tergantung pada apakah perusahaan mengumpulkan uang dengan meminjamnya, menerbitkan saham atau kombinasi keduanya. Biaya modal adalah faktor diskon yang Anda gunakan untuk mengekspresikan arus kas masa depan dalam dolar hari ini. Jika perusahaan meminjam semua uang untuk proyek - misalnya, dengan menerbitkan obligasi - biaya modal akan menjadi bunga setelah pajak yang dibayarkan pada obligasi ditambah biaya penerbitan. Biaya modal untuk saham adalah tingkat pengembalian yang diharapkan pemegang saham atas investasi mereka di perusahaan.
Perhitungan NPV
Untuk menghitung NPV dari anuitas konstan - investasi yang membayar arus kas yang sama untuk periode tertentu - Anda menghitung nilai sekarang dari investasi dan mengurangi jumlah ini dari biaya awal. Nilai sekarang dari anuitas adalah jumlah pembayaran per periode kali (1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r, di mana "r" adalah faktor diskon dan "n" adalah jumlah periode. Kurangi hasil dari biaya investasi awal untuk mendapatkan NPV. Jika hasilnya kurang dari nol, perusahaan akan kehilangan uang dengan meneruskan investasi. Anda juga dapat menggunakan spreadsheet atau kalkulator bisnis untuk menghitung NPV.
Komplikasi NPV
Profil NPV menunjukkan bagaimana pengembalian dolar saat ini bervariasi dengan tingkat diskonto. Plot mengasumsikan tingkat diskonto tetap dan waktu tetap dari arus kas. Kelemahan dari profil NPV adalah tidak memperhitungkan keadaan yang lebih kompleks, seperti tingkat diskonto variabel, jadwal pembayaran variabel, biaya berkelanjutan di seluruh proyek, nilai sisa investasi dan efek depresiasi setelah pajak dari efek depresiasi. Terlepas dari hal-hal tambahan ini, sebuah perusahaan mungkin memetakan proyek-proyek yang bersaing pada grafik yang sama untuk membantu memutuskan mana yang cenderung menghasilkan keuntungan terbesar.
