Cadangan modal sangat penting bagi banyak bisnis. Cadangan ini bertindak sebagai rekening tabungan yang dapat menjalankan bisnis melalui masalah keuangan tertentu.Namun, cadangan modal diatur, jadi penting bagi pemilik bisnis dan manajer untuk memahami perbedaannya.
Cadangan penukaran modal adalah salah satu jenis cadangan yang akan dibuka dan ditabung banyak bisnis untuk hari hujan. Perusahaan hanya dapat membuka cadangan ini dalam keadaan tertentu dan menggunakan modal dalam situasi unik. Sebelum Anda menyentuh cadangan ini di bisnis Anda, pastikan Anda memahami makna dasar, cara menghitung seberapa besar dana seharusnya, manfaat yang dapat diterima perusahaan Anda dan undang-undang lainnya yang berkaitan dengan jenis dana ini.
Jenis Cadangan
Perusahaan dapat membuat cadangan untuk berbagai tujuan, tetapi penting untuk menggunakan akun yang tepat untuk setiap tujuan. Secara umum, ada dua kategori cadangan: modal dan pendapatan. Cadangan pendapatan berasal dari laba operasi yang tidak didistribusikan perusahaan kepada pemegang saham. Akun ini dapat digunakan sebagai tabungan untuk tujuan tertentu atau cadangan umum untuk apa pun yang terjadi.
Sementara cadangan pendapatan seringkali cukup fleksibel, cadangan modal memiliki lebih banyak batasan. Salah satu jenis cadangan modal adalah premi saham. Cadangan ini mengambil saham dan surat utang yang dijual bisnis sebagai premium dan menggunakan modal tambahan untuk memberi bonus saham, menghapuskan biaya awal sejak pendiri mendirikan perusahaan atau bahkan melunasi hutang premi dari penukaran saham.
Jenis cadangan modal berikutnya dikenal sebagai cadangan revaluasi. Akun ini muncul ketika penilai melihat aset kedua kali dan memutuskan bahwa nilainya telah meningkat. Dengan modal baru ini, sebuah bisnis dapat mengeluarkan saham bonus.
Akhirnya, jenis cadangan modal ketiga adalah cadangan pelunasan modal. Muncul dengan parameter dan penggunaan yang berbeda dari sepupu cadangan modalnya.
Arti Cadangan Penukaran Modal
Bagi mata yang tidak terlatih, banyak istilah bisnis dapat tampak seperti sinonim. Misalnya, Anda dapat memaafkan seseorang karena meyakini bahwa "cadangan modal" dan "cadangan modal" memiliki arti yang sama. Namun, terminologi seputar modal bersifat spesifik.
Istilah "cadangan pelunasan modal" mengacu secara khusus pada jenis dana yang dimasukkan akuntan pada laporan keuangan dan akun internal. Ada beberapa cara agar bisnis Anda memperoleh dana ini. Mungkin sumber dana cadangan penukaran modal yang paling umum adalah membeli kembali saham. Ketika sebuah perusahaan membeli kembali saham dari pemegang saham, ia harus membuat dana cadangan pelunasan modal dan menjalankannya dengan benar.
Dana dalam cadangan pelunasan modal tidak dapat didistribusikan. Penunjukan ini berarti bahwa bisnis tidak dapat menggunakan modal untuk membayar pemegang saham sebagai bagian dari pembayaran dividen.
Apa yang Perusahaan Terbitkan
Tidak semua perusahaan perlu menggunakan cadangan pelunasan modal. Bagaimanapun, ini hanya untuk perusahaan yang membeli kembali saham mereka sendiri. Karena itu, hanya perusahaan yang menerbitkan saham yang perlu khawatir tentang dana cadangan pelunasan modal.
Perusahaan swasta hanya menerbitkan saham kepada orang-orang dalam organisasi. Perusahaan yang diperdagangkan secara publik menjual saham kepada pembeli dari seluruh dunia. Ada beberapa jenis saham, yang semuanya memiliki peraturan sendiri.
Saham biasa, yang juga disebut saham biasa, adalah jenis saham paling populer yang dikeluarkan oleh bisnis. Saham ini memang memberikan hak suara kepada pemegang, tetapi tidak melakukan banyak hal di luar itu. Saham preferen adalah peningkatan pada saham biasa. Setiap dividen yang tidak dibayar berguling.
Saham yang dapat ditebus mungkin yang paling relevan dengan cadangan pelunasan modal. Saham-saham ini datang dengan ketentuan bahwa perusahaan dapat memanggil kembali saham kapan saja. Masing-masing pemegang saham ini dapat memberikan suara ketika dewan memanggil investor untuk membuat keputusan besar. Selanjutnya, mereka akan menerima dividen jika perusahaan dibeli atau jika mengumumkan dividen.
Bagian lain yang umum adalah saham tidak memilih. Seperti namanya, pemilik saham ini tidak memiliki hak suara. Seringkali, ini adalah jenis stok yang dikeluarkan bisnis untuk karyawan sebagai bagian dari paket kompensasi.
Kapan Mendirikan Cadangan Penebusan Modal
Komisi Pertukaran dan Keamanan AS mengatur penggunaan dana ini. Karena itu, penting untuk menetapkan dan memanfaatkan cadangan tebusan modal Anda dengan benar. Meskipun namanya menunjukkan bahwa Anda hanya harus membentuk dana ini jika menebus saham, Anda harus membuat cadangan seperti itu jika Anda membeli saham juga.
Perbedaan antara pembelian kembali dan penukaran saham adalah halus tetapi penting. "Penukaran" biasanya mengacu pada perusahaan yang membayar pembeli kembali untuk saham-saham pilihan, seperti sekuritas. Sementara itu, "pembelian kembali" digunakan untuk menggambarkan tindakan pembelian kembali saham biasa seperti yang ada di pasar saham. Namun, untuk tujuan cadangan pelunasan modal, "pelunasan" mengacu pada tindakan pembelian kembali saham apa pun, baik saham biasa atau saham preferen. Namun, jenis saham yang dibeli perusahaan tidak memengaruhi tampilan transaksi ini di neraca.
Ketika Anda menebus saham dan membuat dana cadangan penukaran modal, penting untuk memastikan Anda melakukannya dengan benar. Setiap negara mungkin memiliki undang-undang sendiri di sekitar akun ini, jadi penting untuk memeriksa hukum unik yurisdiksi Anda.
Cara Menebus Saham
Untuk membuat cadangan pelunasan modal, Anda harus terlebih dahulu menebus modal untuk dimasukkan ke dalam dana. Ada beberapa pertimbangan penting yang harus dibuat sebelum menyelesaikan bagian dari transaksi ini.
Pertama, pastikan bahwa saham yang Anda tebus memenuhi syarat untuk itu. Ada beberapa jenis saham yang dapat Anda terbitkan dan hanya beberapa yang dapat ditebus secara hukum. Bisnis harus menganggap saham dapat ditebus pada saat penerbitan. Saham yang dapat ditukarkan memiliki apa yang dikenal sebagai "harga panggilan". Ini adalah jumlah yang dapat memaksa perusahaan untuk menjual saham kapan saja.
Setelah Anda mengirim permintaan untuk callback, investor Anda memiliki sejumlah hari tertentu untuk merespons dan menjual saham mereka. Untuk reksa dana, ini biasanya sekitar tujuh hari. Anda juga harus memperhitungkan beban back-end akun, yang merupakan persentase dari nilai persediaan. Dalam beberapa kasus, Anda dapat membayar biaya penukaran sebagai ganti beban back-end, yang tidak terlalu bervariasi.
Kapan Harus Membeli Kembali
Jika saham Anda tidak dapat ditebus atau jika harga panggilan terlalu rendah, Anda dapat memilih untuk membeli kembali saham Anda. Perusahaan tidak dapat memaksa seorang investor untuk menjual saham-saham ini, yang berarti bahwa Anda mungkin tidak dapat membeli kembali semua yang Anda inginkan. Namun, ada beberapa alasan untuk memilih opsi ini daripada penukaran.
Pertama, harga panggilan kadang-kadang mungkin lebih tinggi dari nilai saham. Dalam hal ini, lebih murah untuk membeli kembali saham dengan nilai pasar. Dalam banyak hal, ini memungkinkan perusahaan beroperasi dengan cara yang sama seperti pedagang harian dengan filosofi "beli rendah, jual tinggi". Jika dan ketika saatnya tiba, Anda dapat menjual kembali saham dan mendapatkan keuntungan tambahan.
Bahkan jika harga panggilan dan nilai pasar serupa, Anda dapat mempertimbangkan rencana pembelian kembali sebagai pengganti penebusan. Pembelian kembali saham alih-alih menebusnya meningkatkan rasio Earnings Per Share (EPS) bisnis. Para pemegang saham senang melihat ini di laporan keuangan perusahaan Anda. Dalam beberapa kasus, pembelian kembali ini dapat menggunakan hukum penawaran dan permintaan sesuai keinginan Anda.
Akhirnya, Anda mungkin ingin membeli kembali jika perusahaan Anda dapat memperoleh lebih dari 50 persen kepemilikan dalam proses tersebut. Ini mungkin membuka banyak opsi yang tidak memungkinkan penebusan.
Cara Menggunakan Cadangan Ini
Karena berasal dari modal dan bukan pendapatan, ada banyak batasan tentang bagaimana perusahaan dapat menggunakan cadangan penukaran modal. Secara umum, bisnis hanya dapat menggunakan cadangan ini untuk menerbitkan saham bonus baru yang telah dibayar penuh. Anda tidak harus segera menerbitkan stok ini. Sebagai gantinya, bisnis Anda dapat menggunakan modal ini sesuai kebutuhan. Saat menerbitkan saham baru, Anda dapat memberi harga pada harga nominal, premium atau bahkan dengan diskon.
Mengeluarkan saham baru adalah cara paling umum untuk menggunakan cadangan pelunasan modal - beberapa keadaan memungkinkan perusahaan menerapkan strategi yang berbeda. Misalnya, bisnis tertentu di Inggris dapat menggunakan pengurangan modal. Hal ini memungkinkan bisnis untuk menghapuskannya sebagai laba terealisasi, yang kemudian dapat dibayarkan kepada pemegang saham atau membeli kembali lebih banyak saham. Namun, penting untuk dicatat bahwa ini mungkin tidak berlaku untuk semua bisnis. Paling aman menggunakan cadangan untuk menerbitkan saham baru, sebagaimana dimaksud.
Dalam hal ini, Anda dapat menggunakan cadangan untuk membayar kreditor yang ingin Anda membayar saham bonus mereka sepenuhnya.
Mengapa Anda Membutuhkan Cadangan Penebusan Modal
Cadangan pelunasan modal relatif baru di dunia bisnis. Ini membuat banyak orang bertanya-tanya mengapa mereka ada di tempat pertama dan mengapa banyak pemerintah mengamanatkan penggunaannya. Meskipun tidak selalu jelas, modal jenis ini melayani banyak tujuan.
Pertama, cadangan pelunasan modal melindungi kreditor perusahaan. Perlindungan ini berasal dari kenyataan bahwa ada cukup modal yang tersedia untuk memenuhi kebutuhan mereka setiap saat. Misalnya, tanpa cadangan penukaran modal, sebuah perusahaan dapat menebus saham untuk membayar sendiri banyak uang, lalu memperpendek kreditor ketika bisnis tidak berjalan dengan baik. Cadangan memastikan kreditor bahwa ini tidak akan terjadi dan akan selalu ada cukup untuk menutupi kehilangan kredit.
Di sisi lain, cadangan pelunasan modal juga melindungi perusahaan. Lagi pula, ketika kreditor datang mengetuk, perusahaan tidak akan harus bergantung pada modal kerja. Alih-alih mencari tahu bagian mana dari angkatan kerja yang akan dipotong atau di mana harus memotong sudut produksi, Anda dapat menarik dari akun yang Anda buat khusus untuk situasi ini.
Secara keseluruhan, dana ini berfungsi sebagai ketenangan pikiran bagi kreditor dan perusahaan. Cadangan kemudian membuat orang-orang bisnis dan pemegang saham sama-sama berinvestasi, menjaga keseimbangan yang dibutuhkan perusahaan yang sehat.
Formula Cadangan Penebusan Modal
Ketika sebuah perusahaan menetapkan cadangan pelunasan modal, akuntan dapat memastikan bahwa bisnis mengeluarkan jumlah saham paling menguntungkan. Untuk memutuskan cara menerbitkan saham ini, Anda dapat melakukan beberapa perhitungan cepat, yang tergantung pada banyak faktor.
Misalnya, jika Anda menerbitkan saham baru untuk menebus saham lama, Anda dapat dengan cepat menentukan berapa yang akan dimasukkan ke dalam akun cadangan penukaran modal. Cukup temukan perbedaan antara nilai saham baru yang Anda terbitkan, pastikan untuk memasukkan saham preferensi dan saham dalam perhitungan Anda.
Jika Anda tidak menggunakan saham yang ditebus dengan cara ini, Anda harus membuat dana cadangan pelunasan modal sebagai gantinya. Untuk mengetahui berapa banyak uang yang harus masuk ke cadangan ini, cukup tentukan berapa banyak modal yang hilang dalam transaksi. Anda dapat menggunakan nilai saham untuk menentukan jumlah ini.
