Pengembalian ekuitas - atau ROE untuk jangka pendek - mengukur pendapatan perusahaan relatif terhadap ekuitas pemegang saham. Semakin tinggi laba atas ekuitas, semakin banyak laba bersih yang dihasilkan perusahaan relatif terhadap tingkat ekuitas. Jika tingkat ekuitas berfluktuasi secara drastis sepanjang tahun, perusahaan dapat memilih untuk menghitung pengembalian rata-rata ekuitas daripada pengembalian standar atas ekuitas.
Rasio Pengembalian Ekuitas
Rasio pengembalian atas ekuitas mengukur berapa banyak laba yang dihasilkan perusahaan relatif terhadap berapa banyak ekuitas yang dimilikinya. Investor mempertimbangkan pengembalian atas ekuitas ketika membuat pilihan investasi, karena membantu mereka memahami berapa banyak laba bersih yang akan dihasilkan perusahaan untuk setiap dolar tambahan dari ekuitas yang diperolehnya.
Return on equity adalah rasio profitabilitas, seperti juga rasio untuk pengembalian aset dan margin operasi. Rasio profitabilitas memeriksa berapa banyak pendapatan yang dihasilkan perusahaan relatif terhadap faktor-faktor yang berbeda, seperti ekuitas, aset, dan penjualan.
Menghitung Pengembalian Modal
Pengembalian ekuitas perusahaan adalah laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. Penghasilan bersih sama dengan pendapatan dikurangi biaya. Ekuitas pemegang saham adalah jumlah dari saham biasa, modal disetor dan laba ditahan. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dengan laba bersih $ 4.000 dan ekuitas $ 10.000 memiliki pengembalian atas ekuitas sebesar 0,4: Untuk setiap dolar ekuitas yang dimiliki perusahaan, ia menghasilkan 40 sen dari laba bersih.
Pengembalian Ekuitas Rata-Rata
Jika ekuitas pemegang saham bervariasi secara drastis sepanjang tahun, banyak perusahaan menghitung pengembalian rata-rata ekuitas pemegang saham sebagai pengganti pengembalian atas ekuitas. Misalnya, jika ekuitas pemegang saham sangat rendah untuk 11 bulan pertama tahun itu dan perusahaan menerima sejumlah besar ekuitas pada bulan Desember, pengembalian normal atas perhitungan ekuitas akan cenderung rendah secara artifisial.
Ekuitas pemegang saham rata-rata sama dengan laba bersih dibagi dengan rata-rata ekuitas tahunan. Perusahaan harus menggunakan ekuitas awal dan ekuitas akhir untuk tahun ini untuk menghitung ekuitas tahunan rata-rata. Sebagai contoh, katakanlah perusahaan yang sama memiliki ekuitas sebesar $ 5.000 pada awal tahun dan ekuitas sebesar $ 10.000 pada akhir tahun. Ekuitas rata-rata adalah $ 15.000 dibagi dua, atau $ 7.500. Dengan laba bersih $ 4.000, laba atas ekuitas pemegang saham rata-rata akan menjadi $ 4.000 dibagi $ 7.500, atau 0,533.
Menganalisis Rasio
Secara umum, laba atas ekuitas yang tinggi lebih baik daripada yang rendah. Ini menunjukkan kepada pemegang saham bahwa perusahaan menggunakan infus tunai dari ekuitas untuk digunakan dengan baik dan mendapatkan pendapatan tambahan. Namun, laba atas ekuitas yang rendah tidak selalu berarti perusahaan berkinerja buruk. Misalnya, sebuah perusahaan baru saja menerima ekuitas dalam jumlah besar dan menggunakannya untuk membeli peralatan untuk menghasilkan lebih banyak produk. Sampai peralatan beroperasi pada kapasitas penuh, laba atas ekuitas mungkin tampak rendah. Untuk alasan ini, yang terbaik adalah memeriksa berbagai rasio dalam jangka panjang untuk mengukur kinerja perusahaan.
