IRR, atau Tingkat Pengembalian Internal, biasanya digunakan oleh investor ekuitas swasta untuk membandingkan profitabilitas beberapa skenario investasi. IRR juga hadir dalam banyak ekuitas swasta dan perjanjian usaha patungan, dan sering digunakan untuk menentukan tingkat pengembalian minimum untuk investor yang disukai. IRR dapat direpresentasikan dengan rumus: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Perhitungan Tingkat Pengembalian Internal
Ubah tanggal semua arus kas masuk dan keluar ke periode tahun sejak tanggal dimulainya perhitungan IRR. Biasanya arus kas keluar pertama adalah dimulainya perhitungan IRR dan diberi label periode waktu 0. Jika arus kas masuk terjadi pada 6 bulan sejak dimulainya perhitungan IRR, ia diberi label periode waktu 0,5. Jika arus kas masuk lagi terjadi pada 1 tahun sejak dimulainya perhitungan IRR, itu diberi label periode waktu 1.0.
Masukkan semua arus kas ke dalam rumus: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), di mana c = jumlah dolar dari arus kas, t = periode waktu yang ditentukan pada Langkah 1, n = jumlah arus kas masuk atau keluar dan NPV = Nilai Sekarang Bersih. Dalam skenario IRR sederhana di mana arus keluar $ 100 terjadi pada waktu 0, arus masuk $ 50 terjadi pada 1 tahun (t = 1) dan aliran masuk $ 100 terjadi pada 2 tahun (t = 2), rumus ini direpresentasikan sebagai berikut: NPV = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Atur NPV sebagai sama dengan nol. Menurut definisi, IRR adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih dari arus kas masuk dan keluar sama dengan nol. Dalam contoh kita: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Selesaikan untuk r. Nilai r adalah IRR. Metode untuk menyelesaikan akan tergantung pada jumlah periode arus masuk dan keluar. Sebagian besar profesional investasi akan menggunakan kalkulator ilmiah atau fungsi "IRR" Excel untuk menyelesaikannya.
Dalam contoh kami di atas, r = 6,81%.
