Apakah bisnis Anda menguntungkan seperti seharusnya? Apakah Anda memiliki cukup likuiditas untuk membayar tagihan tepat waktu? Apakah struktur keuangannya sehat, atau apakah perusahaan memiliki terlalu banyak utang? Semua pertanyaan ini dapat dijawab menggunakan berbagai teknik analisis laporan keuangan.
Alat Analisis Akuntansi
Akuntan biasanya menyiapkan empat jenis laporan keuangan untuk bisnis:
- laporan laba rugi
- sebuah neraca
- laporan arus kas
- pernyataan perubahan ekuitas pemegang saham
Sejumlah rasio yang berbeda dan alat dan teknik analisis keuangan dapat diambil dari laporan keuangan dan dapat memberikan pemilik bisnis, analis dan kreditor pandangan tentang kinerja dan kekuatan perusahaan.
Alat analisis akuntansi ini mencakup:
- keuntungan
- likuiditas
- aktivitas
- pengaruh
- penilaian
Mengukur Laba Kotor Dari Produksi
Keuntungan diukur pada beberapa titik pada laporan laba rugi.
Mulai dari bagian atas laporan laba rugi, ukuran pertama adalah laba kotor, yang didefinisikan sebagai total penjualan dikurangi harga pokok penjualan, atau COGS. COGS termasuk biaya tenaga kerja langsung, bahan dan overhead manufaktur yang digunakan dalam pembuatan suatu produk atau dalam memberikan layanan.
Laba kotor harus cukup tinggi untuk menutupi pengeluaran umum dan administrasi, biaya bunga dan pajak dan meninggalkan laba bersih dalam jumlah yang memadai.
Memeriksa Laba Operasional dan Bersih
Ukuran laba berikutnya adalah laba operasi, juga dikenal sebagai laba sebelum biaya bunga dan pajak, atau EBIT. Laba operasi fokus pada seberapa baik perusahaan memproduksi dan menjual produknya dan membayar biaya overhead. Karena indikator laba ini diambil sebelum dikurangi dengan bunga dan pajak, itu tidak termasuk efek dari bagaimana operasi perusahaan dibiayai dan hasil dari perencanaan pajak atau penghindaran.
Akhirnya, laba bersih adalah jumlah yang tersisa setelah dikurangi semua biaya operasi, overhead, bunga dan pajak. Laba bersih kemudian digunakan untuk menghitung laba perusahaan atas ekuitas, ukuran penting dari kinerja keuangan.
Masing-masing indikator laba ini dapat dinyatakan sebagai persentase penjualan dan digunakan untuk analisis tren dan perbandingan tahun-tahun sebelumnya.
Sebagai contoh, margin laba operasi adalah EBIT / penjualan x 100, dan demikian pula, margin laba bersih adalah laba bersih / penjualan x 100.
Memantau Tingkat Likuiditas
Ukuran likuiditas yang paling umum adalah rasio lancar dan cepat. Rasio lancar dihitung dengan membagi total aset lancar dengan total kewajiban lancar. Memiliki $ 2 dalam aset lancar untuk setiap $ 1 dalam kewajiban lancar, rasio 2: 1, umumnya dianggap sebagai tingkat likuiditas yang nyaman.
Rasio cepat adalah ukuran likuiditas yang lebih keras. Ini dihitung dengan menambahkan saldo kas ke piutang dan membaginya dengan total kewajiban lancar. Persediaan tidak termasuk dalam rasio ini. Rasio cepat yang baik harus lebih dari 1: 1.
Melacak Arus Kas
Rasio aktivitas mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan aset saat ini.
Periode pengumpulan rata-rata: Rasio ini menunjukkan seberapa cepat bisnis mengumpulkan piutang dan membandingkannya dengan ketentuan penjualan kepada pelanggan. Rumusnya adalah: penjualan dilakukan pada saldo kredit / piutang dagang.
Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan melakukan penjualan tahunan dengan kredit $ 720.000 dan memiliki saldo piutang lancar $ 90.000, piutang dagang akan berubah delapan kali per tahun, atau setiap 45 hari. Jika ketentuan penjualan perusahaan adalah 30 hari bersih, maka sebagian dari saldo piutang sudah lewat jatuh tempo dan perlu diperhatikan.
Siklus konversi tunai: Bisnis ingin mengubah uang mereka secepat mungkin. Konversi uang tunai mengukur waktu yang diperlukan untuk membeli bahan baku, membuat produk, menjual kepada pelanggan dan, akhirnya, mengumpulkan uang tunai dari pembayaran.
Mengukur Aktivitas Inventaris
Bisnis menginvestasikan banyak uang dalam persediaan, jadi pergantian adalah penting.
Perputaran persediaan: Rumus untuk menghitung perputaran persediaan adalah harga pokok penjualan dibagi dengan saldo persediaan rata-rata. Misalnya, jika COGS adalah $ 980.000 dan saldo persediaan rata-rata adalah $ 163.000, persediaan berubah lebih dari enam kali setahun, atau setiap 60 hari.
Mengontrol Leverage Hutang
Jumlah hutang yang dimiliki perusahaan relatif terhadap total kapitalisasi ekuitasnya adalah ukuran kekuatan finansial. Jumlah utang yang moderat itu baik, tetapi terlalu banyak bisa berisiko jika penjualan menurun dalam penurunan ekonomi.
Rasio utang terhadap ekuitas yang dapat diterima bervariasi menurut industri. Produsen umumnya memiliki $ 1 dalam total utang untuk setiap $ 1 dalam ekuitas, rasio 1: 1. Lembaga keuangan, di sisi lain, mungkin memiliki rasio utang / ekuitas hingga 15: 1. Utilitas biasanya memiliki rasio sekitar 6: 1.
Cara lain untuk mengukur risiko utang adalah dengan rasio pendapatan sebelum bunga dan pajak dibagi dengan total biaya bunga. Katakanlah sebuah perusahaan memiliki EBIT $ 120.000 dan biaya bunga $ 30.000. Rasio cakupan bunga akan menjadi 4: 1, atau $ 120.000 dibagi dengan $ 30.000.
Melacak Tren Tahun ke Tahun
Analisis vertikal melibatkan penghitungan item baris pada laporan laba rugi sebagai persentase dari total penjualan dan akun pada neraca sebagai persentase dari total aset. Angka-angka ini digunakan untuk perbandingan horisontal dari tahun ke tahun.
Analisis horisontal membandingkan rasio dari beberapa tahun berdampingan laporan keuangan untuk mendeteksi tren. Ini termasuk perbandingan untuk margin keuntungan, likuiditas, turnover dan leverage keuangan. Sebagai contoh, misalkan hari rata-rata piutang yang beredar tiga tahun lalu adalah 38 hari. Kemudian, tahun berikutnya naik menjadi 41 hari, dan tahun lalu, hari-hari yang luar biasa menunjukkan 52 hari. Kecuali jika perusahaan telah mengubah ketentuan penjualan menjadi pelanggan, ini akan menjadi tren yang mengganggu yang membutuhkan perhatian manajemen.
Benchmarking Dengan Pesaing
Bisnis selalu memiliki beberapa jenis kompetisi, dan manajer perlu mengetahui seberapa baik yang mereka lakukan dibandingkan dengan pesaing mereka. Membandingkan rasio rata-rata industri dengan perusahaan akan memberikan indikasi kekuatan dan kelemahan perusahaan.
Katakanlah marjin laba kotor untuk suatu industri adalah 42 persen, dan marjin laba kotor perusahaan adalah 36 persen. Perbedaan ini harus menjadi alasan untuk alarm. Mengapa margin keuntungan perusahaan lebih rendah? Apakah karena campuran produk yang berbeda, atau karena biaya perusahaan untuk membuat produknya lebih tinggi dan kurang efisien daripada pesaingnya? Salah satu dari alasan ini berarti bahwa manajemen perlu menyelidiki dan menemukan masalahnya.
Mengikuti Aliran Dana
Keuntungan itu penting, tetapi mereka dapat dimanipulasi dengan menggunakan metode akuntansi yang berbeda. Sebagai contoh, metode penyusutan dapat dipercepat atau, sebaliknya, tersebar selama bertahun-tahun. Apa pun cara akan mengubah jumlah laba yang dilaporkan.
Analisis aliran dana, di sisi lain, mengatakan lebih banyak kebenaran: dari mana uang itu berasal dan, lebih tepatnya, ke mana ia pergi. Pemasok, pengeluaran, dan karyawan dibayar dengan uang tunai, bukan laba.
Mempelajari laporan aliran dana akan mengungkapkan apakah perusahaan benar-benar menghasilkan arus kas positif dari operasi atau mengandalkan uang pinjaman dan kredit pemasok untuk mendanai operasinya. Jenis informasi ini tidak tersedia dari laporan laba rugi.
Menghitung Volume Penjualan Impas
Rintangan pertama bagi pemilik bisnis adalah menjual cukup produk atau layanan untuk setidaknya menutupi semua biaya tetap perusahaan. Ini adalah volume penjualan impas.
Tujuan manajer adalah menemukan cara untuk menurunkan titik impas. Ini dapat dilakukan dengan mengurangi biaya tetap, meningkatkan produktivitas, menurunkan harga pokok penjualan atau menjual lebih banyak produk yang memiliki margin keuntungan lebih tinggi.
