Audit hukum diharuskan oleh lembaga pemerintah atau regulator industri. Bank, perusahaan asuransi dan perusahaan pialang memberikan laporan keuangan wajib yang diaudit secara berkala. Prosedur audit menurut undang-undang beragam, dan termasuk memahami lingkungan operasi dan kontrol entitas bisnis. Prosedur audit juga dapat mengharuskan auditor untuk menguji mekanisme internal serta saldo akun dan rincian akun.
Memahami Lingkungan Operasi
Auditor memeriksa untuk melihat apakah praktik internal organisasi setuju dengan pedoman industri dan kriteria peraturan, dan bahwa mereka etis. Auditor belajar tentang proses internal dengan mengirimkan kuesioner, survei, daftar periksa, dan pemberitahuan formal, seperti "surat permintaan," kepada karyawan segmen atau departemen. "Surat permintaan" meminta karyawan untuk memberikan informasi spesifik tentang kebijakan, proses, tugas, departemen, atau kegiatan yang terkait dengan area yang diaudit. Sebagai contoh, seorang auditor mungkin meminta manajer risiko di Bank ABC untuk memberikan informasi tentang metodologi perhitungan risiko pasar bank.
Memahami Kontrol
Auditor belajar tentang kontrol operasi entitas bisnis dengan bertanya kepada karyawan, konsultan industri, atau auditor eksternal. Misalnya, seorang ahli audit yang meninjau praktik manajemen risiko bank atau perusahaan pialang dapat mencari saran dan informasi dari akuntan perusahaan, spesialis pajak, manajer risiko, analis keuangan, dan pedagang. Auditor juga dapat belajar lebih banyak tentang kontrol entitas bisnis dengan membaca publikasi industri atau laporan audit tahun lalu dan kertas kerja. Misalnya, auditor yang meninjau operasi Perusahaan Asuransi EZ mungkin membaca majalah tentang industri jasa keuangan.
Kontrol Tes
Seorang spesialis yang melakukan audit peraturan lembaga keuangan mengevaluasi apakah prosedur dan kontrol perusahaan - mekanisme operasi untuk pencegahan penipuan atau kesalahan - setuju dengan praktik dan standar industri yang ditetapkan oleh regulator. Auditor juga memeriksa apakah kontrol tersebut memadai, berkinerja baik dan dipahami oleh semua karyawan yang terlibat dalam proses. Sebagai contoh, seorang auditor dapat memeriksa praktik departemen penggajian perusahaan ABC untuk memastikan bahwa tiga orang menandatangani semua cek dengan total setidaknya $ 10.000.
Uji Saldo Akun
Auditor melakukan tes pada saldo akun untuk memastikan bahwa laporan keuangan tidak salah saji secara material - yaitu, bebas dari kesalahan - dan mematuhi standar peraturan, praktik industri, dan prinsip perundang-undangan. Prinsip-prinsip tersebut hanya terkait dengan undang-undang pengaturan, dan mereka bisa berbeda dari prinsip akuntansi yang diterima secara umum. Salah saji menunjukkan kesalahan akuntansi atau ketidakakuratan matematis dalam pelaporan dan presentasi keuangan.
Uji Detail Akun
Auditor melakukan pengujian akun dan saldo pada saldo rekening bank, perusahaan asuransi atau dana lindung nilai untuk memeriksa apakah saldo dan laporan keuangan perusahaan tersebut akurat dan lengkap. Laporan keuangan lengkap meliputi neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas dan laporan ekuitas.
