Hidup dengan apa yang Anda hasilkan adalah baik untuk jangka pendek, tetapi jika tujuan hidup Anda melibatkan memiliki uang untuk pensiun - atau bahkan hanya untuk bersenang-senang sementara itu - itu berarti Anda harus mulai berinvestasi. Itu membutuhkan mempelajari kosa kata baru dari istilah investasi, dan konsep-konsep yang menyertainya. Salah satunya adalah kapitalisasi pasar atau kapitalisasi pasar, yang merupakan cara dasar untuk menilai perusahaan yang Anda teliti.
Definisikan Kapitalisasi Pasar
Banyak perhitungan yang digunakan oleh investor berkisar pada konsep matematika atau abstrak yang rumit. Kapitalisasi pasar bukan salah satunya. Anda menghitung kapitalisasi pasar perusahaan dengan mencari jumlah saham yang beredar dan kemudian mengalikan jumlah itu dengan harga saham saat ini. Secara efektif apa yang dikatakannya kepada Anda adalah bagaimana pasar saat ini menghargai perusahaan. Anda bisa menganggapnya sebagai "ritel yang disarankan pabrikan" untuk perusahaan publik. Itu tidak memberi tahu Anda apa nilai perusahaan itu, karena pasar saat ini mungkin meremehkan atau menilai terlalu tinggi perusahaan karena berbagai alasan. Ini masih merupakan ukuran yang bermanfaat, karena memberi Anda gambaran kasar tentang seberapa besar perusahaan itu dan sumber daya apa yang dimilikinya.
Kategori Kapitalisasi Pasar
Sebagian besar sumber mengenali tiga tingkat utama kapitalisasi pasar: Kapitalisasi besar untuk perusahaan terbesar, kapitalisasi kecil untuk perusahaan kecil dan kapitalisasi tengah bagi mereka yang berada di antaranya. Tidak ada industri atau badan pemerintah yang mendefinisikan istilah-istilah itu, dan mereka berubah seiring waktu ketika pasar terus naik, tetapi industri secara keseluruhan membentuk konsensus yang luas.
Pada 2018, perusahaan topi besar umumnya dianggap sebagai mereka yang memiliki nilai pasar $ 10 miliar atau lebih, perusahaan topi menengah adalah mereka yang antara $ 2 miliar dan $ 10 miliar dan perusahaan topi kecil adalah mereka dengan nilai $ 250 juta untuk $ 2 miliar. Banyak investor mengenali dua level lagi, topi mikro untuk perusahaan bernilai di bawah $ 250 juta dan topi besar untuk mereka yang bernilai lebih dari $ 200 miliar.
Pentingnya Ukuran Topi
Ukuran topi merupakan pertimbangan penting ketika Anda memutuskan perusahaan mana yang akan berinvestasi karena perusahaan dengan kapitalisasi pasar besar dan kecil menawarkan risiko dan peluang yang sangat berbeda. Perusahaan berkapitalisasi besar cenderung merupakan entitas yang mapan yang beroperasi di pasar yang stabil dan matang. Kantong mereka cukup dalam untuk menghadapi situasi yang buruk, seperti penurunan pasar atau persaingan ketat, tanpa mengalami kerusakan serius.
Perusahaan menengah biasanya merupakan perusahaan yang sedang naik daun, yang telah melewati masa awal pertumbuhannya dan memiliki potensi pertumbuhan yang sangat baik. Perusahaan kecil dapat menjadi pemain di ceruk pasar atau sektor yang baru didirikan, atau pendatang baru di pasar mapan yang telah menemukan cara untuk membedakan diri dari perusahaan yang lebih mapan.
Ukuran Topi dan Diversifikasi
Sebagian besar strategi investasi berputar di sekitar konsep yang disebut diversifikasi. Idenya adalah untuk mengadakan berbagai investasi yang berbeda sehingga apakah waktu itu baik atau buruk, Anda akan selalu memiliki beberapa bagian dari portofolio Anda yang memberi Anda keuntungan produktif. Misalnya, Anda mungkin memiliki kombinasi masing-masing saham, reksa dana, atau dana yang diperdagangkan di bursa, obligasi atau bahkan Bitcoin atau mata uang kripto lainnya. Anda juga dapat melakukan diversifikasi dalam kategori tertentu, seperti saham. Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan memiliki saham perusahaan di berbagai tingkat kapitalisasi pasar.
Perusahaan berkapitalisasi besar cenderung aman dan stabil, menawarkan keuntungan yang lebih kecil tetapi risiko lebih kecil. Perusahaan kelas menengah lebih bervariasi tetapi menawarkan peluang untuk pertumbuhan yang lebih tinggi dan hasil yang lebih signifikan. Perusahaan-perusahaan kecil adalah yang paling berisiko, tetapi di situlah Anda kadang-kadang akan menemukan jenis investasi "home run" jangka panjang yang dapat Anda banggakan selama sisa hidup Anda. Walmart dan Microsoft adalah perusahaan kecil sekali.
Kapitalisasi Pasar Apple
Definisi umum baik-baik saja, tetapi sering kali berguna untuk melihat perusahaan tertentu untuk mendapatkan perasaan yang lebih baik tentang bagaimana perusahaan besar, menengah dan kecil terlihat di dunia nyata. Pada akhir 2018, perusahaan topi besar terbesar adalah raksasa teknologi Apple. Itu memiliki total 4,83 miliar saham beredar di sekitar $ 222, dengan total kapitalisasi pasar $ 1,07 triliun. Perusahaan topi besar, secara umum, dianggap menawarkan peluang terbatas untuk pengembalian besar, tetapi perusahaan teknologi bisa menjadi pengecualian.
Sementara itu diperdagangkan pada $ 222 pada Oktober 2018, sebagian Apple mengambil hanya di bawah $ 75 pada Oktober 2013. Perusahaan yang lebih konvensional dengan kapitalisasi pasar yang besar adalah Johnson & Johnson. Dengan 2,68 miliar saham yang diperdagangkan di sekitar $ 133, kapitalisasi pasarnya pada Oktober 2018 adalah $ 359 miliar. Harga sahamnya pada Oktober 2013 hanya di atas $ 92, yang masih mewakili pertumbuhan yang kuat, meskipun tidak di kelas Apple. Dengan kata lain, Anda masih bisa mendapatkan pengembalian yang baik pada beberapa saham berkapitalisasi besar, selama itu adalah saham yang tepat.
Kapitalisasi Pasar Foot Locker
Contoh yang sangat baik dari perusahaan mid-cap adalah pengecer sepatu atletik Foot Locker. Pada Oktober 2018, ia memiliki lebih dari 114 juta saham beredar dengan harga sekitar $ 49 per saham, dengan kapitalisasi pasar $ 5,7 miliar. Eceran secara keseluruhan telah terkenal sebagai pukulan selama beberapa tahun terakhir, tetapi Foot Locker telah bertahan dengan baik, mungkin karena dengan sepatu olahraga kesempatan untuk mencobanya secara langsung - tidak seperti memesan secara online - agak penting. Pada bulan Oktober 2013, Foot Locker diperdagangkan di sekitar $ 37 dan telah naik menjadi lebih dari $ 49 pada Oktober 2013. Itu pertumbuhan yang cukup adil, tetapi saham mid-cap lebih fluktuatif. Selama lima tahun itu, saham telah mencapai $ 77 dan terendah $ 30. Tergantung pada saat Anda membeli dan menjual, Foot Locker mungkin telah membuat Anda untung rapi atau menyebabkan Anda mengalami kerugian yang signifikan.
Kapitalisasi Pasar dari Kepemilikan Asuransi Universal
Ada relatif sedikit perusahaan besar seperti Apple, tetapi lebih banyak perusahaan kecil. Salah satu contoh yang baik dari perusahaan kecil adalah Universal Insurance Holdings yang berbasis di Florida. Ini adalah pemain yang relatif kecil dalam bisnis asuransi, dengan lebih dari 34 juta saham beredar dengan harga sekitar $ 45 pada Oktober 2018, dengan kapitalisasi pasar $ 1,57 miliar. Perusahaan ini bekerja terutama di asuransi pemilik rumah, dengan satu anak perusahaan yang berspesialisasi dalam rumah dengan nilai $ 1 juta atau lebih. Ini terbaik didirikan di pasar Florida tetapi telah memperluas operasinya ke beberapa negara lain di Selatan, New England dan sejauh utara ke New York. Pada Oktober 2013, sahamnya diperdagangkan hanya $ 7,80, sehingga pertumbuhan lima tahun perusahaan sangat mengesankan. Potensi untuk pertumbuhan yang berkelanjutan, atau bagi perusahaan seperti ini yang akan diperoleh oleh pesaing yang lebih besar, adalah apa yang membuat mereka begitu menarik bagi investor yang bersedia menghadapi risiko yang datang dengan memasukkan uang mereka ke perusahaan yang lebih kecil.
Keterbatasan Kapitalisasi Pasar untuk Investor
Kapitalisasi pasar adalah salah satu hal pertama yang akan Anda lihat sebelum berinvestasi di perusahaan, tetapi itu hanya salah satu dari banyak angka yang akan Anda gunakan.Nilainya muncul di awal proses setelah Anda memutuskan strategi investasi dan mencari perusahaan yang masuk dalam kategori topi besar, menengah atau kecil. Setelah Anda mengidentifikasi perusahaan yang menarik di setiap kategori, misalnya, Anda dapat beralih untuk melihat indikator yang lebih bermakna seperti hasil dividen atau rasio harga terhadap pendapatan, biasanya disingkat P / E. Rasio P / E hanyalah kapitalisasi pasar dibagi dengan laba setelah pajak satu tahun, yang memberi Anda indikasi profitabilitas perusahaan. Itu indikator yang baik untuk pertumbuhan yang berkelanjutan. Hasil dividen memberi tahu Anda berapa banyak investasi Anda akan membawa Anda dalam dividen, yang biasanya berlaku untuk bagian portofolio Anda yang diinvestasikan secara konservatif. Seberapa banyak penekanan yang Anda berikan pada ini atau ukuran lain dari nilai saham, benar-benar bermuara pada tujuan investasi Anda dan strategi yang Anda gunakan untuk mencapainya.
