Forward rate, secara umum, mewakili perbedaan antara harga sesuatu hari ini versus harganya di beberapa titik di masa depan. Varians ini dihasilkan dari beberapa faktor yang bergantung pada apakah seseorang mendiskusikan kurs forward untuk mata uang, obligasi, suku bunga, sekuritas atau instrumen keuangan lainnya.
Apa itu Kontrak Forward?
Kontrak berjangka mata uang asing, misalnya, mengunci nilai tukar masa depan pada berbagai mata uang. Nilai tukar forward untuk mata uang tersebut, juga disebut nilai tukar maju atau forward price, mewakili nilai tukar tertentu di mana bank umum setuju dengan investor untuk menukar mata uang tertentu dengan mata uang lain pada beberapa tanggal mendatang, seperti nilai tukar satu tahun ke depan.
Investor membeli kontrak berjangka atau membeli mata uang berjangka untuk mengunci nilai tukar. Dalam hal ini, fluktuasi pasar dan kekuatan ekonomi eksternal, seperti perbedaan suku bunga, menjadi pendorong yang mempengaruhi nilai tukar mata uang tersebut.
Perusahaan yang melakukan bisnis di beberapa negara sering membuat kontrak forward untuk mata uang yang akan mereka gunakan untuk membayar kewajiban di masa depan di negara lain sambil melindungi diri dari membayar lebih jika mata uang negara lain menjadi lebih kuat terhadap mata uang lokal mereka.
Bagaimana Anda Menghitung Tarif Spot?
Dalam setiap transaksi tertentu, kurs spot ditentukan oleh pembeli dan penjual dan bukan oleh perhitungan. Kurs spot atau harga spot sekuritas, seperti komoditas, adalah nilai instrumen pada saat seseorang memberi Anda penawaran harga.
Jika Anda memperdagangkan instrumen keuangan, seperti membeli mata uang asing, kurs spot ditentukan pada tanggal spot, yang terjadi dua hari setelah perdagangan pada tanggal penyelesaian perdagangan.
Menghitung Tarif Maju Dari Tarif Spot
Secara teori, formula forward rate akan sama dengan kurs spot ditambah uang, seperti dividen, yang diperoleh oleh sekuritas yang bersangkutan dikurangi biaya keuangan atau biaya lainnya. Sebagai contoh, Anda dapat membeli kontrak berjangka pada ekuitas dan menemukan bahwa perbedaan antara kurs spot hari ini dan kurs forward terdiri dari dividen yang harus dibayar ditambah diskon untuk mengantisipasi perubahan harga negatif pada saham.
Nilai tukar forward dan spot memiliki hubungan yang sama satu sama lain dengan nilai sekarang yang didiskontokan dan nilai masa depan jika Anda menghitung sesuatu seperti akun pensiun, ingin tahu berapa nilainya dalam 10 tahun jika Anda menempatkan jumlah tertentu dari dolar ke dalamnya hari ini dengan tingkat bunga tertentu.
Bagaimana Nilai Tukar Forward Ditentukan?
Kontrak pertukaran berjangka adalah perjanjian di mana perusahaan setuju untuk membeli mata uang asing dalam jumlah tertentu pada tanggal yang ditentukan di masa mendatang. Perusahaan melakukan pembelian dengan nilai tukar yang telah ditentukan sebelumnya.
Perusahaan, dengan menandatangani kontrak, melindungi dirinya dari fluktuasi nilai tukar mata uang asing di masa depan. Hal ini memungkinkan bisnis untuk melindungi diri dari kerugian akibat fluktuasi mata uang asing. Selain itu, perusahaan dapat membeli ke depan untuk berspekulasi tentang fluktuasi nilai tukar untuk menghasilkan keuntungan bagi diri mereka sendiri.
Nilai tukar mata uang asing terdiri dari komponen-komponen berikut: harga spot mata uang, biaya transaksi apa pun untuk bank dan penyesuaian yang dilakukan untuk memperhitungkan selisih suku bunga antara dua mata uang yang berbeda.
Negara yang memiliki tingkat bunga yang lebih rendah berdagang dengan premi, sedangkan perusahaan dengan tingkat bunga yang lebih tinggi berdagang dengan diskon. Jika suku bunga mata uang A.S. berada di bawah nilai tukar negara lain, bank counterpart menambahkan biaya, atau poin, ke kurs spotnya. Ini mendorong biaya kontrak ke depan.
Misalnya, katakan Anda memiliki kurs spot untuk GBP, atau poundsterling Inggris, dari 1,5459 poundsterling Inggris ke dolar AS. Bank menetapkan premi 15 poin (0,0015) pada kontrak berjangka satu tahun, sehingga kurs berjangka menjadi 1,5474. Ini belum termasuk biaya transaksi tambahan.
