Penurunan ekonomi yang disebabkan oleh guncangan di pasar keuangan dapat menentukan krisis keuangan. Guncangan ini biasanya adalah runtuhnya gelembung ekonomi, yang dapat ditemukan di mana saja dari pasar real estat dan pasar saham hingga pasar tenaga kerja. Menyusul kejatuhan gelembung, unsur-unsur utama dan dampak dari krisis keuangan termasuk kepanikan bank, krisis kredit dan resesi.
Gelembung Ekonomi
Penyebab gelembung ekonomi adalah ketika harga sekelompok aset jauh lebih tinggi dari nilai sebenarnya. Peningkatan harga adalah hasil dari peningkatan pembelian untuk aset yang diberikan itu. Ini dikenal sebagai "gelembung," karena umumnya dianggap akan "meletus" begitu pasar menerima semacam guncangan ekonomi. Contoh dari ini termasuk krisis subprime mortgage 2006 ketika harga perumahan relatif tinggi sehubungan dengan nilainya. Ketika orang gagal membayar hipotek, harga jatuh karena kenaikan besar dalam penjualan. Gelembung lain dalam sejarah termasuk gelembung dot.com pada 1990-an karena investasi berlebih pada saham dot.com. Ketika perusahaan-perusahaan ini mulai membukukan kerugian, saham mereka jatuh.
Bank Runs
Bank menjalankan lebih lanjut dapat memperburuk efek negatif dari krisis keuangan. Ketika pelanggan bank kehilangan kepercayaan pada kemampuan bank untuk membayar kembali simpanan mereka, bank run mungkin terjadi. Salah satu ciri bank run adalah peningkatan mendadak dan dramatis dalam jumlah orang yang ingin menutup rekening mereka. Bank runs cenderung merupakan hasil dari kepanikan sosial, karena bank biasanya dapat membayar simpanan nasabah jika perlu. Ini karena pemerintah biasanya mengasuransikan bank. Namun, menjalankan bank memiliki efek negatif pada bank karena meninggalkan mereka dengan sedikit likuiditas untuk berinvestasi. Oleh karena itu, bank yang menderita bank run akan merasa lebih sulit untuk memberikan pinjaman dan hipotek.
Credit Crunches
Krisis kredit, atau tekanan kredit, adalah ketika lembaga keuangan menjadi enggan meminjamkan uang. Ini mungkin akibat dari bank run, tetapi lebih sering karena kurangnya kepercayaan investor. Selama krisis keuangan yang dimulai pada 2007, bank berhati-hati dalam memberikan hipotek karena kinerja hipotek saat ini menurun. Ketika bank menjadi takut akan jatuhnya laba lebih lanjut, sebagian besar investasi memerlukan beberapa bentuk kredit. Oleh karena itu, investasi menurun, yang pada gilirannya mempengaruhi laju pertumbuhan ekonomi. Suku bunga juga naik karena bank merasa perlu menebus peningkatan risiko yang mereka ambil dengan investasi atau pinjaman baru.
Resesi
Pertumbuhan ekonomi negatif umumnya mendefinisikan resesi. Krisis keuangan adalah salah satu faktor yang dapat menyebabkan resesi, terutama karena jatuhnya investasi. Penurunan investasi juga dapat menyebabkan penurunan lapangan kerja, karena investasi baru membutuhkan karyawan baru. Turunnya lapangan kerja menyebabkan penurunan pengeluaran konsumen. Ini memiliki efek negatif pada ekonomi, karena pengeluaran konsumen biasanya merupakan kontributor terbesar terhadap pertumbuhan ekonomi. Turunnya belanja konsumen mengurangi keuntungan perusahaan, yang menyebabkan pengangguran lebih lanjut dan penurunan harga saham. Meskipun penyebab banyak resesi adalah krisis keuangan, perlu dicatat bahwa tidak semua krisis keuangan menyebabkan resesi.
