Pembiayaan mezzanine mendapatkan namanya karena berada di tengah-tengah pinjaman normal dan pembiayaan ekuitas. Ini bisa menjadi cara yang menarik untuk menumbuhkan bisnis untuk menjembatani kesenjangan antara apa yang akan dipinjamkan bank terhadap aset dan nilai proyek atau akuisisi besar. Sumber utama pembiayaan mezzanine termasuk bank, dana pensiun, perusahaan asuransi dan investor swasta.
Kiat
-
Pembiayaan mezzanine adalah jenis pinjaman yang menggunakan saham perusahaan sebagai jaminan. Jika Anda tidak dapat membayar pinjaman, kreditur mengubah utang menjadi bagian ekuitas perusahaan Anda.
Hutang dan Ekuitas Dijelaskan
Untuk memahami keuangan mezzanine, Anda pertama-tama harus memahami dua kategori besar pendanaan bisnis lainnya: pembiayaan utang dan ekuitas. Hutang adalah struktur yang disukai untuk sebagian besar pinjaman bisnis - pemberi pinjaman memberi Anda uang sebagai imbalan untuk pembayaran tetap ditambah bunga selama jangka waktu yang ditentukan seperti 10 atau 15 tahun. Pemberi pinjaman tahu persis apa yang akan dia dapatkan dari investasinya. Pembiayaan ekuitas melibatkan penjualan saham dalam bisnis Anda kepada pemegang saham. Investor mendapatkan kepemilikan saham perusahaan dan membagikan kesuksesan Anda dengan nilai saham yang naik. Ini lebih berisiko daripada pembiayaan utang, tetapi hasilnya berpotensi lebih besar.
Mezzanine Duduk di Tengah
Keuangan mezzanine berada di tengah-tengah hutang dan keuangan ekuitas dan menggabungkan unsur-unsur keduanya. Mekanisme bervariasi di antara pemberi pinjaman, tetapi biasanya Anda akan mendapatkan pinjaman menggunakan saham di perusahaan sebagai jaminan. Jika Anda tidak dapat membayar kembali pinjaman setelah periode tertentu, pemberi pinjaman mengubah hutang menjadi bagian ekuitas perusahaan Anda dengan harga per saham yang telah ditentukan sebelumnya. Pemberi pinjaman dapat memulihkan biayanya melalui saham di bisnis Anda yang berpotensi akan meningkat nilainya.
Keuangan Mezzanine untuk Bisnis
Untuk bisnis, keuangan mezzanine memiliki banyak fitur menarik. Ini adalah pinjaman tanpa jaminan, yang berarti Anda tidak meletakkan aset sebagai jaminan, dan pemberi pinjaman cenderung melakukan uji tuntas minimal. Keuangan mezzanine mengambil posisi junior dalam struktur modal perusahaan Anda, yang berarti Anda hanya membayar pinjaman begitu kewajiban senior terpenuhi seandainya perusahaan keluar dari bisnis. Fitur-fitur ini menghasilkan tingkat bunga yang tinggi. Sebagian besar pemberi pinjaman akan mencari pengembalian di wilayah 12 hingga 20 persen.
Kapan Menggunakan Keuangan Mezzanine
Bisnis biasanya menggunakan pembiayaan mezzanine untuk mengumpulkan uang tunai "top up" untuk proyek-proyek besar. Katakanlah Anda ingin mengumpulkan $ 15 juta untuk pembelian manajemen dan Anda telah menyetujui pinjaman sebesar $ 10 juta dengan pemberi pinjaman standar. Perjanjian mezzanine mungkin memberi Anda $ 3 juta lagi. Anda hanya perlu memasukkan $ 2 juta, bukan $ 5 juta. Keuangan mezzanine didasarkan pada kemampuan Anda untuk membayar utang dari arus kas. Untuk memenuhi syarat, Anda memerlukan riwayat pendapatan dan pertumbuhan yang solid, arus kas yang tinggi dan reputasi yang mapan dalam industri Anda.
