Ketika bisnis mencari modal dari luar untuk proyek-proyek besar, transaksi ini akan menghasilkan kewajiban yang dilaporkan di neraca perusahaan. Untuk mempertahankan neraca yang solid bagi peninjau dari luar, perusahaan terkadang akan mencari sumber investasi dari luar yang menghasilkan pembiayaan di luar neraca. Beberapa opsi tersedia untuk jenis pembiayaan ini.
Fakta
Pembiayaan neraca mengacu pada proses yang digunakan bisnis ketika menambah modal untuk proyek investasi besar atau pengembangan produk. Sebagian besar perusahaan besar tidak menggunakan modal yang diperoleh melalui operasi harian karena mereka ingin menghindari arus kas negatif. Untuk membiayai usaha besar, bisnis akan menemukan pembiayaan luar untuk proyek-proyek ini, yang biasanya menghasilkan kewajiban yang dilaporkan pada neraca perusahaan. Namun, beberapa opsi memungkinkan untuk pembiayaan yang tidak dilaporkan di neraca, menciptakan rasio keuangan yang lebih baik untuk bisnis melalui manajemen aset / liabilitas.
Pada Neraca
Pembiayaan neraca tradisional untuk bisnis adalah pembiayaan hutang atau ekuitas. Sebagian besar bisnis swasta menggunakan hutang untuk membiayai proyek-proyek utama mereka, menghasilkan kewajiban yang dilaporkan di neraca mereka. Perusahaan yang dimiliki publik dapat menerbitkan saham atau obligasi untuk tujuan pembiayaan, menghasilkan ekuitas pemegang saham yang lebih tinggi atau kewajiban hutang jangka panjang yang dilaporkan pada neraca mereka. Perusahaan publik juga dapat menegosiasikan pembiayaan jangka panjang melalui bank atau perusahaan investasi, yang juga menghasilkan kewajiban yang dapat dilaporkan.
Off-Balance Sheet
Pembiayaan di luar neraca biasanya termasuk dalam salah satu kategori berikut: usaha patungan, perjanjian penelitian dan pengembangan, atau sewa operasi. Jenis-jenis perjanjian pembiayaan ini cukup populer dalam bisnis karena memungkinkan perusahaan untuk menggabungkan sumber daya pada proyek keuangan besar. Berikut ini adalah deskripsi singkat dari masing-masing jenis perjanjian: Joint Venture: perjanjian ini biasanya menyatakan satu perusahaan akan membiayai proyek sementara yang kedua menyelesaikan pengembangan atau proses produksi. Penelitian & Pengembangan: perjanjian ini memungkinkan berbagi beban pada biaya Litbang, sehingga menghilangkan tanggung jawab keuangan penuh pada satu perusahaan. Sewa Operasi: perjanjian ini memungkinkan perusahaan hanya melaporkan biaya penggunaan properti atau peralatan, bukan sewa modal yang berarti perusahaan harus melaporkan kewajiban keuangan penuh untuk peralatan yang digunakan dalam proyek-proyek besar.
Entitas Bertujuan Khusus
Entitas tujuan khusus (SPE) adalah bisnis yang dibuat secara hukum yang dibentuk untuk tujuan mempertahankan aset dan liabilitas untuk investasi terkait bisnis tertentu. Di bawah aturan akuntansi umum, jika perusahaan yang sepenuhnya memiliki SPE, semua aset dan liabilitas dari SPE dilaporkan di neraca utama perusahaan. SPE paling terkenal diingat sebagai alat yang digunakan oleh Enron untuk menyembunyikan kerugian besar mereka dari pemegang saham perusahaan. Melalui cara tidak sah, Enron mengalihkan utang ke SPE mereka dengan harapan mempertahankan nama baik perusahaan; selama audit, Enron dibuat untuk mengkonsolidasikan laporan keuangan SPE mereka ke dalam keuangan perusahaan utama, yang sangat melumpuhkan status keuangan Enron.
Legalitas SPE
Ketika menggunakan SPE untuk tujuan bisnis yang sah, perusahaan harus menjaga jarak kepemilikan tertentu untuk memastikan bahwa semua transaksi dengan SPE dianggap "wajar". Dua aturan umum harus berlaku untuk transaksi SPE yang dianggap sebagai perpanjangan tangan: Pemilik independen dari perusahaan utama harus berinvestasi 3 persen ke dalam SPE dengan risiko penuh dan pemilik independen harus mempertahankan kendali atas SPE. Kegagalan untuk mengikuti aturan-aturan dasar ini biasanya akan mengakibatkan SPE dianggap sebagai anak perusahaan, dengan semua aset dan kewajiban dilaporkan secara penuh pada laporan keuangan perusahaan utama.
