Salah satu aspek khas industri asuransi adalah selang waktu yang sangat besar antara pendapatan di satu sisi dan pengeluaran terkait di sisi lain - dengan kata lain, antara penerimaan premi dari pemegang polis dan pembayaran klaim. Kesenjangan ini membuat estimasi aktuaria (dari umur panjang yang diharapkan dari tertanggung, misalnya, dalam hal asuransi jiwa) merupakan faktor penting dalam menentukan profitabilitas, bahkan solvabilitas, dari suatu perusahaan.
Penyesuaian Kerugian dan Kerugian
Di jantung industri asuransi adalah dua transaksi akuntansi yang unik untuk pasar itu: membayar klaim di satu sisi, dan menambah atau mengurangi cadangan klaim di sisi lain. Kedua transaksi tersebut digabungkan untuk menutupi "kerugian yang terjadi". Perubahan bersih dalam cadangan selama periode akuntansi, ditambah klaim yang dibayarkan, sama dengan kerugian yang terjadi.
Ada juga yang dapat dipulihkan, atau offset tunai, seperti penyelamatan dan subrogasi, yang dicatat sebagai kerugian negatif yang dibayarkan.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan asuransi dapat memiliki "hak subrogasi" setelah mengalami kerugian. Perusahaan akan membayar klaim tertanggung dan kemudian masuk ke posisi tertanggung sebagai penggugat yang mungkin terhadap pihak ketiga yang mungkin menyebabkan kerusakan.
Reasuransi
Perusahaan asuransi sering mengontrak sebagian dari risiko mereka dengan masuk ke dalam kontrak mereka sendiri dengan perusahaan reasuransi. Prosedur akuntansi untuk reasuransi adalah, seperti yang dilaporkan oleh London School of Economics pada tahun 1996, "gambar cermin akuntansi untuk asuransi langsung."
Setter Standar
Dewan Standar Akuntansi Internasional (IASB), di London, menghasilkan Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS), standar yang diterima oleh sebagian besar dunia akuntansi keuangan di luar Amerika Serikat. Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB), di Norwalk, Connecticut, adalah mitra untuk akuntan di AS.
Kedua badan tersebut terlibat dalam proyek bersama, mengembangkan apa yang mereka sebut "pendekatan pengukuran" untuk asuransi. Ini mengatasi kesenjangan waktu antara pendapatan dan pengeluaran dengan mensyaratkan penilaian nilai sekarang dari kontrak yang diberikan, dengan tiga elemen: rata-rata tertimbang probabilitas eksplisit dari arus kas masa depan yang diperkirakan akan muncul karena perusahaan asuransi telah memenuhi kontrak; pengaruh nilai waktu uang; dan penghapusan keuntungan hanya dari awal kontrak.
Tingkat Diskon
Ketentuan untuk pengaruh nilai waktu uang yang akan diizinkan dalam standar yang muncul juga dikenal sebagai tingkat diskonto.
Tingkat ini, kedua dewan telah sepakat, "harus mencerminkan karakteristik kontrak, daripada karakteristik aset yang sebenarnya dimiliki untuk mendukung kontrak, kecuali jika kontrak berbagi karakteristik tersebut."
Khususnya, jika arus kas yang terkait dengan kontrak asuransi tidak dengan sendirinya mencerminkan produktivitas aset tertentu, maka tingkat diskonto hanya akan menjadi tingkat bebas risiko dengan penyesuaian untuk likuiditas. Di sisi lain, jika produktivitas aset pendukung kontrak spesifik berperan dalam menentukan arus kas, tingkat diskonto akan disesuaikan untuk mencerminkan sebanyak mungkin,
