Rasio utang terhadap aset adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menilai leverage perusahaan - khususnya, berapa banyak utang yang dibawa bisnis untuk membiayai asetnya. Kadang-kadang disebut hanya sebagai rasio utang, dihitung dengan membagi total utang perusahaan dengan total asetnya. Rasio rata-rata bervariasi berdasarkan jenis bisnis dan apakah rasio "baik" atau tidak tergantung pada konteks di mana ia dianalisis.
Kiat
-
Dari perspektif risiko, rasio yang lebih rendah lebih baik. Tetapi apa yang merupakan rasio utang "baik" benar-benar tergantung pada industri Anda.
Melakukan Matematika
Rumus untuk rasio utang terhadap aset adalah sederhana:
Hutang-ke-Aset = Hutang Total / Total Aset
Saat menentukan rasio, tambahkan kewajiban hutang jangka pendek dan jangka panjang secara bersamaan. Kemudian tambahkan aset tidak berwujud dan berwujud bersama. Bagilah utang dengan aset dan ubah jawaban menjadi persentase. Misalnya, rasio utang untuk bisnis dengan aset $ 10.000.000 dan kewajiban $ 2.000.000 adalah 0,2. Ini berarti bahwa 20 persen dari aset perusahaan dibiayai melalui utang.
Apa yang Diindikasikan
Persentase yang dihasilkan dari perhitungan rasio ini menunjukkan bagian aset perusahaan mana yang dibiayai melalui pinjaman dan digunakan sebagai indikator kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban utang tersebut. Rasio utang terhadap aset yang lebih rendah menunjukkan struktur keuangan yang lebih kuat, seperti halnya rasio utang dengan aset yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi. Secara umum, rasio 0,4 - 40 persen - atau lebih rendah dianggap sebagai rasio utang yang baik. Rasio di atas 0,6 umumnya dianggap sebagai rasio yang buruk, karena ada risiko bahwa bisnis tidak akan menghasilkan arus kas yang cukup untuk melunasi utangnya. Anda mungkin kesulitan meminjam uang jika persentase rasio Anda mulai merayap menuju 60 persen.
Analisis resiko
Untuk mengontekstualisasikan rasio utang dan aset, karakteristik khusus industri harus dipertimbangkan dalam analisis. Sebagai contoh, Starbucks Corp mendaftarkan $ 3,932,600,000 dalam hutang jangka panjang pada neraca untuk tahun fiskal yang berakhir 1 Oktober 2017, dan total asetnya adalah $ 14,365,600,000. Rasio utang mereka adalah $ 3,932,600,000 ÷ $ 14,365,600,000 = 0,2738, atau 27,38 persen. Untuk menentukan apakah ini rasio tinggi, pengeluaran modal yang umum untuk jenis bisnis ini berdampak pada persamaan. Dengan 23.768 lokasi di 74 negara, biaya Starbucks mencakup penyewaan dan penyesuaian ruang komersial, pembelian peralatan khusus, dan pelatihan dan perekrutan karyawan dalam industri dengan omset sangat tinggi. Selain itu, mereka harus mematuhi peraturan keamanan pangan yang tak terhitung jumlahnya dan biaya lainnya yang terkait dengan industri makanan. Morningstar, seorang peneliti investasi global, mendaftar rasio utang rata-rata industri sebagai 40 persen. Berdasarkan penilaian keseluruhan, posisi keuangan Starbucks solid. Mereka dapat dengan mudah meminjam uang karena kreditor percaya bahwa mereka akan dibayar penuh.
Ketika bisnis mendanai aset dan operasinya terutama melalui utang, kreditor dapat menganggap bisnis risiko kredit dan investor menghindar. Namun, satu rasio keuangan saja tidak memberikan informasi yang cukup tentang perusahaan. Saat mempertimbangkan utang, melihat arus kas perusahaan juga penting. Angka-angka ini terlihat bersama dengan rasio utang, memberikan wawasan yang lebih baik tentang kemampuan perusahaan untuk membayar utangnya.
Variabel Rasio Hutang terhadap Aset
Rasio utang terhadap aset memberikan informasi untuk satu titik waktu. Oleh karena itu, analis, investor dan kreditor perlu melihat angka-angka berikutnya untuk menilai kemajuan perusahaan dalam mengurangi hutang. Selain itu, jenis industri tempat perusahaan menjalankan bisnis memengaruhi cara utang digunakan, karena rasio utang berbeda-beda dari satu industri ke industri lainnya dan menurut sektor tertentu. Misalnya, rasio utang rata-rata untuk perusahaan utilitas gas bumi di atas 50 persen, sementara perusahaan konstruksi berat rata-rata 30 persen atau kurang dalam aset yang dibiayai melalui utang. Jadi, untuk menentukan rasio utang yang optimal untuk perusahaan tertentu, penting untuk menetapkan patokan dengan menjaga perbandingan di antara para pesaing.
