Sebagian besar investor akrab dengan pemecahan saham, di mana perusahaan menerbitkan saham tambahan untuk pemegang saham yang ada, dan harga per saham berkurang secara proporsional. Yang kurang dikenal adalah reverse stock split, juga dikenal sebagai konsolidasi saham. Manajemen bisnis dapat mengambil manfaat dalam beberapa hal dari konsolidasi saham. Namun, pemegang saham mungkin tidak mendapat manfaat dan bahkan mungkin menemukan diri mereka diuangkan dari posisi mereka.
Reverse Splits
Split split diprakarsai oleh manajemen perusahaan, dan memengaruhi perdagangan saham di pasar sekunder - di bursa efek. Pemegang catatan diberitahu tentang konsolidasi, yang wajib. Pemegang saham tidak memiliki kemampuan untuk menolak pembagian terbalik, kecuali mungkin untuk memilih manajemen saat ini. Tentu saja, pemegang saham dapat menjual saham mereka sebelum pemisahan jika mereka mau.
Meningkatkan Harga Saham
Reverse splits sering dilakukan untuk meningkatkan harga saham perusahaan. Salah satu motivasi adalah bahwa bursa saham memiliki harga saham minimum - jika harga saham jatuh di bawah harga minimum, saham dapat dihapuskan. Delisting meningkatkan biaya modal ke perusahaan dengan membuatnya lebih sulit untuk meningkatkan modal ekuitas. Motivasi lain adalah faktor "kehormatan" - harga saham yang rendah dianggap sebagai tanda kelemahan oleh investor, yang mungkin cenderung menghindari saham. Dengan mengkonsolidasikan saham, harga setiap saham baru secara proporsional lebih tinggi daripada saham lama yang dibatalkan.
Kategorisasi Perusahaan
Dalam perusahaan yang lebih kecil, manajemen dapat memutuskan, untuk alasan perpajakan teknis, untuk berubah dari perusahaan Subchapter-C ke Subchapter-S. Untuk mencapai hal ini, manajemen harus mengurangi jumlah pemegang saham di bawah 100. Dengan menerapkan konsolidasi saham dengan rasio tinggi, banyak investor tidak akan memiliki cukup saham lama untuk diterjemahkan ke dalam seluruh jumlah saham baru, dan karenanya akan secara otomatis diuangkan. Ini mengurangi jumlah pemegang saham.
Maju Berpisah
Seringkali, ketika reverse split dilakukan untuk mengubah kategori perusahaan, saham baru segera dibagi kembali setelah kategorisasi ulang. Ini disebut split depan, dan hasil akhirnya adalah saham baru yang memiliki nilai yang sama dengan saham lama. Manajemen telah merekayasa kategorisasi ulang tanpa perubahan bersih terhadap harga saham.
Konsolidasi 1-untuk-5
Konsolidasi 1-untuk-5 akan dimulai dengan pemungutan suara oleh dewan direksi perusahaan. Kemudian, agen transfer perusahaan akan bersiap untuk mengidentifikasi pemegang saham pada tanggal konsolidasi. Pada tanggal itu, setiap pemegang saham akan membatalkan saham lamanya dan akan menerima saham baru atau uang tunai. Jika pemegang saham memiliki 500 saham lama, setelah konsolidasi ia akan memiliki 100 saham baru. Sebaliknya, konsolidasi saham 1 untuk 1.000 akan menghasilkan pemegang saham memiliki 1/2 saham, yang tidak diperbolehkan dan akan menghasilkan pencairan pemegang saham.
