Perusahaan seringkali harus membuat keputusan pendanaan terkait proyek tertentu. Analisis arus kas tambahan dapat membantu proses ini dengan menunjukkan arus kas tambahan yang dihasilkan oleh proyek tertentu. Arus kas tambahan atau arus kas tambahan dari operasi adalah pendapatan operasional tambahan ditambah biaya penyusutan tambahan non kas yang ditambahkan kembali. Pendapatan operasional adalah penjualan dikurangi biaya operasi.
Hitung baseline Anda atau arus kas operasi reguler tanpa proyek baru. Itu sama dengan pendapatan operasional ditambah biaya penyusutan. Depresiasi adalah alokasi tahunan biaya perolehan aset tetap. Misalnya, jika pendapatan operasional Anda adalah $ 1 juta dan biaya penyusutan adalah $ 100.000, arus kas operasi adalah $ 1,1 juta. Perhatikan bahwa ini adalah contoh sederhana yang mengasumsikan hanya penjualan tunai dan tidak ada perubahan dalam modal kerja (aset lancar dikurangi kewajiban lancar).
Identifikasi penjualan tambahan dari proyek baru, yang merupakan perkiraan penjualan dengan proyek baru dikurangi penjualan reguler. Penjualan tambahan mungkin tidak segera terwujud. Misalnya, jika Anda memperluas ke wilayah geografis baru, Anda tidak akan melihat peningkatan penjualan langsung karena butuh waktu untuk membangun saluran distribusi baru dan mengembangkan basis pelanggan yang stabil.
Hitung biaya operasi tambahan, yang merupakan taksiran biaya dengan proyek baru dikurangi biaya reguler. Dalam contoh ekspansi geografis, Anda akan dikenai biaya tambahan untuk staf baru, peralatan, fasilitas, dan pemasaran. Biaya ini mungkin tinggi untuk satu atau dua tahun pertama, tetapi kemudian menjadi stabil karena peningkatan staf dan biaya awal lainnya tidak memungkinkan.
Tambahkan kembali perubahan dalam biaya operasi nontunai, seperti biaya penyusutan, ke dalam perhitungan Anda. Ketika Anda mengganti peralatan lama, membeli peralatan baru atau membangun fasilitas baru, Anda akan dikenai biaya penyusutan tambahan. Meskipun pengeluaran ini dicatat di pembukuan sebagai biaya operasi, mereka harus ditambahkan kembali ke arus kas karena merupakan pengeluaran non-kas.
Hitung arus kas tambahan, yang sama dengan penjualan tambahan dikurangi biaya operasi tambahan ditambah perubahan dalam biaya operasi non-kas. Melanjutkan dengan contoh, jika penjualan tambahan selama periode lima tahun adalah $ 2 juta, biaya operasi tambahan adalah $ 1 juta dan biaya penyusutan adalah $ 500.000, maka total arus kas tambahan adalah $ 1,5 juta ($ 2 juta - $ 1 juta + $ 500.000). Jika rata-rata tarif pajak perusahaan Anda adalah 20 persen, maka arus kas tambahan setelah pajak adalah $ 1,2 juta $ 1,5 juta x (1 - 0,20) = $ 1,5 juta x 0,80 = $ 1,2 juta.
Pertimbangkan biaya peluang untuk melakukan proyek baru. Biaya peluang berarti bahwa waktu dan sumber daya yang diinvestasikan dalam satu proyek tidak dapat digunakan pada proyek lain karena bisnis umumnya beroperasi dengan sumber daya terbatas. Dalam contoh ekspansi geografis, jika Anda memutuskan untuk berekspansi ke pasar Cina, mengalihkan beberapa sumber daya manajerial Anda untuk mengembangkan pasar ini dapat menyebabkan penjualan menderita sementara di pasar yang ada. Untuk menutup contoh, jika proyek ekspansi menghasilkan pengurangan arus kas dari operasi lain yang ada sebesar $ 200.000, maka arus kas tambahan bersih adalah $ 1 juta ($ 1,2 juta - $ 200.000).
