Saat mengumpulkan modal, perusahaan dapat memilih untuk memanfaatkan pasar modal publik atau swasta. Sebuah perusahaan dapat memilih untuk mencari investasi tambahan karena berbagai alasan, termasuk pertumbuhan, akuisisi atau untuk memperkuat posisi likuiditasnya. Mengumpulkan modal melalui penempatan swasta yang tidak diperantarai adalah salah satu dari banyak pilihan yang dimiliki perusahaan ketika berusaha mencapai salah satu dari tujuan ini.
Apa itu Penempatan Pribadi
Penempatan swasta (juga dikenal sebagai penawaran pribadi) terjadi ketika perusahaan berharap untuk meningkatkan modal menjual sekuritas ke sejumlah kecil investor. Dalam kebanyakan kasus, investor ini adalah institusi (bank, perusahaan asuransi, reksadana) atau individu kaya. Penempatan swasta adalah kebalikan dari penempatan publik, di mana perusahaan menawarkan sekuritas kepada investor di pasar terbuka. Sebagian besar penempatan swasta tunduk pada Peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa D, yang bertujuan untuk menyediakan akses ke pasar modal bagi perusahaan kecil.
Jenis Securites yang Dijual di Penempatan Pribadi
Penempatan swasta biasanya terdiri dari penjualan saham biasa atau saham preferen atau bentuk lain dari kepentingan keanggotaan, waran atau wesel (termasuk wesel konversi). Berbagai pilihan potensial untuk perusahaan yang melalui penempatan pribadi memberikan fleksibilitas manajemen ketika mempertimbangkan masa depan perusahaan. Karena banyak dari perusahaan ini kecil, manajemen sering kali memiliki kepentingan kepemilikan yang besar, dan individu yang menjalankan perusahaan harus mempertimbangkan bagaimana penawaran akan mengubah kendali mereka terhadap bisnis.
Penempatan Pribadi Non-Pialang
Penempatan swasta non-perantara mengambil sebagian besar karakteristik penempatan swasta tradisional. Satu-satunya perbedaan utama adalah bahwa dalam penempatan swasta yang tidak diperantarai, departemen hubungan investor perusahaan menjual saham (atau keamanan lainnya) langsung ke investor. Dengan melakukan ini, perusahaan dapat melepaskan biaya dan kerumitan menyewa broker (seringkali bank investasi) dan mempertahankan kontrol lebih besar atas proses penjualan.
Manfaat Penempatan Privat Non-Pialang
Selain penghematan biaya yang terkait dengan biaya perbankan investasi, perusahaan yang menggunakan manfaat penempatan swasta yang tidak diperantarai dengan cara lain. Meskipun penempatan pribadi masih tunduk pada Securities Act of 1933, perusahaan tidak diharuskan mendaftarkan penawaran keamanan ke SEC. Ini menghemat biaya yang terkait dengan pengarsipan dan memungkinkan perusahaan untuk menjaga informasi keuangan pribadi yang terperinci. Dengan penempatan pribadi, perusahaan juga memiliki kemampuan untuk memilih sendiri investor.
